¿Qué es la liquidez del rublo? ¿Cómo utiliza el Banco Central esta herramienta?

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificación: 2024-02-12 06:09

Para comprender qué es la liquidez del rublo, debe comprender algunos aspectos de la economía. Intentemos rastrear el camino del dinero, en particular de los rublos, desde las empresas o empresas hasta el Banco Central y viceversa, ya que todas las transacciones con rublos están vinculadas de alguna manera al Banco Central de Rusia. Esto sucede porque el Banco Central es el principal acreedor tanto de los bancos comerciales como de las grandes empresas.

La liquidez en rublos del Banco Central es un instrumento de influencia en la economía del país

No es ningún secreto que cualquier negocio puede vivir y desarrollarse exitosamente con la atracción de fondos de crédito. Para comprar equipos, contratar personas, organizar el trabajo, etc., se necesita mucho dinero. Los empresarios en menor escala los buscan en los bancos comerciales, y estos mismos bancos, respectivamente, toman prestados rublos del Banco Central. Ahora podemos dar la primera definición de lo que es la liquidez del rublo. Esta es la cantidad de rublos que el Banco Central tiene que pedir prestado para varias organizaciones, bancos por un período de tiempo limitado.

Por lo tanto, el Banco Central puede administrar la cantidad total de rublos que circulan en el país y usar este parámetro para influir en algunos aspectos de la economía, principalmente el tipo de cambio del rublo. La lógica aquí es simple: cuantos menos rublos estén disponibles libremente, más fuerte será la moneda nacional y viceversa. En base a esto, podemos responder a la pregunta de qué es la liquidez del rublo de una manera diferente: es un instrumento eficaz del Banco Central, como el principal regulador de la economía del país.

¿Cómo utiliza el Banco Central la liquidez en rublos como instrumento de influencia?

Principales responsabilidades del Banco Central afectadas por la liquidez del rublo:

• garantizar la estabilidad de la moneda nacional,
• mantener la inflación a cierto nivel,
• garantizar el buen funcionamiento del sistema bancario.

El Banco Central puede lograr sus objetivos con varias herramientas, pero una de las más efectivas es la liquidez en rublos del Banco Central. ¿Cómo funciona en la práctica? El esquema más simple que explica el instrumento que estamos considerando: si la liquidez del rublo disminuye, el rublo se fortalece y viceversa. El Banco Central puede redistribuir el flujo de rublos para ciertas transacciones y viceversa: establecer límites para otras. En particular, existe un límite en la liquidez del rublo en un swap de divisas. ¿Qué es?

¿Qué es una moneda?swap y por qué es necesario?

El swap de divisas es un instrumento de refinanciación financiado por el Banco de Rusia. La moneda extranjera sirve como garantía para las transacciones. Se fija una tasa de interés fija, que se publica diariamente en el sitio web del Banco Central (foto abajo). Un swap de divisas es una operación de cambio urgente que se realiza entre dos partes para comprar/vender una divisa al contado, es decir, pago inmediato. En efecto, se realizan dos operaciones: una de compra de moneda extranjera con pago aquí y ahora al tipo de cambio vigente, la segunda de reventa de la misma moneda al cabo de un cierto plazo a plazos futuros, es decir, a un tipo predeterminado.

Historial de transacciones de intercambio de divisas

Los contratos de este tipo se consideran relativamente nuevos: por primera vez, los banqueros de Londres comenzaron a utilizar un intercambio de divisas en 1979. Sin embargo, solo dos años después, el mundo financiero apreció plenamente este instrumento. Los primeros participantes en tales transacciones fueron IBM, Salomon Brothers y el Banco Mundial. En Rusia, comenzaron a proporcionar liquidez mediante contratos de "intercambio de divisas" solo en el otoño de 2002 y solo para transacciones de cambio con el dólar. Posteriormente, en 2005, se hizo posible realizar tales transacciones con el euro.

¿Qué es la liquidez del rublo? ¿Por qué es importante cuando se realizan operaciones de intercambio de divisas?

Veamos un ejemplo. Digamos que la empresa 1 quiere comprar equipos para su producción en USA, para eso necesita dólares. Parecería una forma fácil: pedir prestado dólares al Banco Central, que asigna una cierta cantidad de rublos diariamente para comprar divisas al tipo de cambio actual, y luego comprar equipos. Por el beneficio recibido (¡en rublos!), Pague la deuda del préstamo, nuevamente a la tasa actual. Pero la tasa en este momento puede cambiar significativamente y resultar extremadamente poco rentable para la empresa. En cambio, se realiza una transacción por el tipo de un intercambio de divisas (intercambio). Este es un tipo de seguro para el trato descrito anteriormente.

Ahora la empresa 1 está buscando a la empresa 2, que tiene dólares pero necesita nuestra moneda nacional, por ejemplo, quiere comprar petróleo. Estas dos empresas, ya sea directamente oa través de un intermediario, celebran un acuerdo que consta de dos partes. En la primera parte, la empresa No. 1 compra dólares a la empresa No. 2 y le vende rublos al tipo de cambio actual, que se denomina aquí y ahora. En la segunda parte, ambas empresas acuerdan que después de un tiempo determinado realizarán una operación de cambio inverso a una tasa predeterminada. Este es solo un esquema aproximado, ya que las transacciones pueden concluirse a través de intermediarios y corredores, y es posible que las empresas No. 1 y No. 2 ni siquiera sepan de la existencia de la otra. La conclusión es que ninguno de ellos sufrirá debido a cambios en el tipo de cambio en el futuro. Sus pérdidas se limitan al coste de la operación de swap, que en la mayoría de los casos no supera el 1 %, y en algunos casos se puede realizar de forma gratuita.

Para llevar a cabo tales transacciones, nuevamente se toma dinero del Banco Central, todas las transacciones con las cuales se calculan al tipo de cambio actual del rublo. Esto es lo que es la liquidez del rublo,con su ayuda, el Banco Central puede influir en la economía del país.