El préstamo del gobierno es una forma clave de crédito del gobierno. Se lleva a cabo a través de la emisión de estado. obligaciones de deuda (de lo contrario se les llama tesorería) garantizadas por el gobierno. Nuestro artículo se centrará en los tipos de préstamos gubernamentales y otros aspectos igualmente importantes del problema.
Clasificación por método de inversión
Vale la pena señalar que solo el Ministerio de Finanzas tiene derecho a recaudar fondos prestados en nombre del Gobierno de la Federación Rusa. El concepto de préstamo público implica una clasificación bastante amplia. Entonces, de acuerdo con un criterio como el método de circulación, se dividen en de mercado y no de mercado.
Los préstamos gubernamentales de mercado son aquellos que se emiten en forma de ciertos valores. Estos últimos se distinguen por la libre circulación después de la colocación inicial en el mercado relevante. Por préstamos de no mercado hay que entender los préstamos que se formalizan en instrumentos bursátiles adquiridos por un inversor al Estado. Vale la pena señalar que solo se pueden vender al Gobierno.
Por período de préstamo
El préstamo del gobierno es una categoría que también se clasifica según el período del préstamo. Así, los préstamos pueden ser a corto plazo (en este caso, el plazo de amortización no debe exceder de 1 año), a medio plazo (el plazo de amortización varía de 1 a 5 años) y a largo plazo (el plazo de amortización puede superar los 5 años). De acuerdo con la legislación presupuestaria de la Federación Rusa, las obligaciones de deuda son a corto plazo (hasta 1 año) y a largo plazo (más de 1 año).
Según ubicación y disponibilidad
Según criterios como la ubicación, los préstamos en la economía pública se pueden dividir en externos e internos. La primera categoría representa las obligaciones del gobierno con los no residentes. Estamos hablando de acreedores extranjeros. Los préstamos internos no son más que préstamos a residentes del país.
Según el criterio de seguridad de las obligaciones de la deuda estatal. Los préstamos son hipotecarios o no hipotecarios. Los primeros están garantizados por una prenda específica, por ejemplo, cierta propiedad. A su vez, los préstamos no garantizados se diferencian en que no están garantizados por nada específico. En este caso, todos los bienes del Estado actúan como garantía.
Según la forma de pago
El préstamo del gobierno es la principal forma de estado. préstamo, que tiene una clasificación bastante ramificada. Entonces, de acuerdo con la forma de pago de la renta, los préstamos sonlas siguientes variedades:
- Préstamos que devengan intereses. En este caso, la renta se fija como un porcentaje fijo del valor nominal.
- Préstamos con descuento. El inversor recibe ingresos por la compra de deuda con descuento, así como su posterior reembolso de acuerdo con el valor nominal al final del fondo para el cual se proporcionaron los fondos al prestatario (el estado).
- Obtención de préstamos. Los ingresos de esta forma de crédito interno estatal se basan en la circulación de ganancias.
- Préstamos indexados. En este caso, la renta se paga mediante la indexación del valor nominal de los valores adquiridos inicialmente por el inversor.
Otras clasificaciones
Debido a la obligación por parte del prestatario de cumplir cabalmente con los términos asociados a la devolución del préstamo y determinados en el momento de su emisión, es habitual asignar obligaciones con derecho a devolución anticipada y sin así es.
De acuerdo con el signo de los tenedores del Banco Central, existen préstamos que se venden exclusivamente entre personas jurídicas, entre personas físicas, así como universales, es decir, colocados tanto entre personas jurídicas como entre personas físicas.
Por emisores estatales los préstamos se clasifican, por ejemplo, en obligaciones emitidas por el Gobierno de la Federación de Rusia y las estructuras del gobierno local.
Según las áreas de aplicación de los fondos tomados en préstamo, los préstamos del gobierno se pueden clasificar en focalizados y no focalizados. Vale la pena señalar que el dinero recaudado de acuerdo con los préstamos específicos solo debe usarse con fines financieros.programas específicos y predeterminados para cuya ejecución están destinados. Los recursos de la colocación de préstamos estatales de un plan no focalizado se utilizan para cubrir los gastos del presupuesto actual, refinanciar la deuda actual o para otras necesidades. Su uso es apropiado en caso de déficit presupuestario (este es el exceso del lado de los gastos del presupuesto estatal sobre los ingresos).
Reglas de endeudamiento del gobierno
En el territorio de la Federación Rusa el derecho a ejercer el estado. los préstamos pertenecen a la Federación Rusa, al Gobierno de la Federación Rusa, así como a los residentes del país bajo las garantías del Gobierno. En nombre de la Federación de Rusia, los empréstitos del gobierno (por ejemplo, la emisión de bonos del gobierno) son implementados por el Gobierno de la Federación de Rusia.
El endeudamiento del gobierno se realiza dentro de los límites de la deuda pública interna y externa. Cabe señalar que están establecidos por ley en relación con el presupuesto republicano para el próximo ejercicio económico. El volumen total del estado. los préstamos no deben exceder bajo ninguna circunstancia el monto de los gastos de capital del presupuesto estatal en el ejercicio fiscal pertinente.
Formularios de deuda
Las obligaciones de deuda de la Federación de Rusia se pueden realizar de las siguientes formas:
- Un contrato de préstamo, en otras palabras, un contrato de préstamo del gobierno. Se concluye en nombre de la Federación Rusa, actuando como prestatario, con organizaciones de planes de crédito, estructuras internacionales, estados extranjeros y otros no residentes y residentes.los paises. También es recomendable incluir los convenios (acuerdos) celebrados a nombre de la Federación en relación con la reestructuración y prórroga de las obligaciones de deuda del país remanentes de años anteriores.
- Préstamos gubernamentales, que se llevan a cabo a través de la emisión del Banco Central en nombre de la Federación de Rusia.
- Acuerdos sobre la provisión de garantías apropiadas del Gobierno de la Federación Rusa.
- Préstamos gubernamentales implementados a través de la emisión del Banco Central por órganos administrativos y ejecutivos locales.
- Convenio sobre la prestación de garantías de carácter local administrativo y ejecutivo. Esto se aplica a los comités ejecutivos regionales, distritales y municipales.
- Acuerdo para la obtención de un préstamo económico.
Vale la pena señalar que hoy en día las obligaciones en forma de contratos (acuerdos de préstamo) se utilizan más activamente debido a la necesidad de crear las condiciones adecuadas para superar la crisis económica y hacer frente al déficit presupuestario (esto es un exceso de gastos sobre ingresos). Por eso es recomendable considerar este formulario con más detalle.
Contrato de préstamo. Prestatario y Prestamista
Resultó que la principal forma de deuda es un contrato de préstamo. Esta categoría está regulada por el art. 817 del Código Civil de la Federación Rusa. Bajo el acuerdo del estado préstamo, el prestatario es la Federación de Rusia o su sujeto, y el prestamista es una persona física o jurídica. Un préstamo del gobierno es en cualquier caso una decisión voluntaria. El contrato correspondiente se celebra mediante la compraestado emitido por el prestamista. bonos u otro gobierno valores que acrediten el derecho del prestamista a recibir del prestatario los fondos que se le presten o, según las condiciones del préstamo determinadas de antemano, otros bienes, intereses específicos u otros derechos de naturaleza real en los términos previstos por la condiciones de emisión del préstamo en circulación.
Cabe señalar que el contrato estatal. un préstamo también se puede concluir en otras formas, descritas en el capítulo anterior y previstas por la legislación presupuestaria del país (el párrafo fue introducido por la Ley Federal del 26 de julio de 2017 N 212-FZ). No está permitido cambiar las condiciones establecidas de un préstamo estatal puesto en circulación. Normas relativas al contrato estatal. del préstamo se aplican respectivamente a los préstamos emitidos por el municipio.
Relaciones contractuales
En las relaciones relacionadas con la conclusión de acuerdos de préstamo (en otras palabras, contratos), resultó que el papel del prestatario es la Federación Rusa representada por las estructuras relevantes. Estas relaciones, junto con las normas de la industria legal financiera, están reguladas por el derecho internacional, que determina, entre otras cosas, el estatus legal de las organizaciones financieras internacionales, las condiciones, el procedimiento para proporcionar, aplicar y reembolsar los fondos emitidos por estas organizaciones.. Es importante señalar que la participación del estado externo. los préstamos en nombre de la Federación son ejecutados por el gobierno únicamente por decisión del presidente del país.
Estado externo. préstamos queproporcionados a los residentes de la Federación Rusa en los términos de la asignación, en cualquier caso, se equiparan al estado externo. préstamos recibidos con garantías del gobierno. El propósito de atraer préstamos estatales de tipo externo debe indicarse en la decisión de atraerlos de acuerdo con los propósitos principales del préstamo, que están previstos por el Presidente de la Federación Rusa y los actos legislativos relevantes.
Objetivos de captación de préstamos extranjeros
A continuación, es recomendable considerar los objetivos principales de la captación de préstamos gubernamentales externos:
- Federación: para cubrir el déficit del presupuesto republicano, así como para otros fines previstos por el Presidente de la Federación Rusa y los actos legislativos vigentes en el territorio del país.
- El Gobierno de la Federación Rusa - para hacer frente a los problemas ambientales y sociales, eliminar las consecuencias de los desastres naturales y apoyar las reformas económicas. Esta categoría también incluye otros objetivos previstos por el Presidente de la Federación Rusa, así como los actos legislativos vigentes en el país.
- Por los residentes de la Federación de Rusia con garantías del gobierno, así como por el gobierno y los residentes con garantías del gobierno, para otorgar préstamos a los prestatarios residentes de acuerdo con los términos de la cesión, es decir, para la importación de los recursos energéticos, materias primas, demás productos comercializables necesarios, así como de los productos en situación crítica para su abastecimiento a la república; para la ejecución de programas estatales y proyectos de inversión de acuerdo con áreas prioritarias para el desarrollo de la economía estatal; para otros fines segúnactos legislativos en vigor en el territorio del país.
Vale la pena señalar que la decisión sobre la atracción de un préstamo estatal la toma el presidente. Además, puede ser aceptado por el Gobierno, incluso de acuerdo con los términos de la cesión (por el gobierno del país previo acuerdo con el presidente); residentes de la Federación bajo las garantías del gobierno, incluso bajo los términos de la cesión (por el gobierno del país previo acuerdo con el presidente).
Emisión de valores
Es importante tener en cuenta que los préstamos gubernamentales, que se realizan a través de la emisión de valores a nombre de la Federación, también juegan un papel importante en el aseguramiento del presupuesto estatal. Esta forma de obligaciones de la deuda del país también es bastante común. Bajo valores del gobierno es necesario entender el Banco Central, que son emitidos por el Ministerio de Finanzas en nombre de la Federación Rusa.
Los valores de importancia estatal pueden emitirse en la forma:
- Bonos del Estado de tipo a corto plazo con un vencimiento de hasta 1 año (GKO).
- Bonos del gobierno de tipo a largo plazo, cuyo vencimiento varía de 1 año o más (GDO).
La emisión de bonos del gobierno se lleva a cabo para atraer fondos de ciudadanos y personas jurídicas que son temporalmente libres, incluidas las extranjeras, por regla general, para financiar el déficit del presupuesto estatal (como se señaló anteriormente, el déficit debe entenderse como el exceso de gasto sobre ingreso).
Emisión de bonosrealizado por cuenta del Ministerio de Hacienda. El volumen de emisión de valores está determinado por esta estructura al redactar el presupuesto republicano, como regla, para el próximo año presupuestario (financiero). En todo caso, el volumen se concreta en el proceso de su ejecución conforme al procedimiento establecido por la legislación vigente en el territorio del país.
De acuerdo con cada emisión de bonos, el Ministerio de Hacienda del país toma una decisión que contiene información sobre su tipo, período de circulación, fecha y volumen de emisión, fecha de vencimiento, valor nominal, condiciones vigentes para su colocación, amortización anticipada, pago de ingresos por intereses (este párrafo se refiere únicamente a los bonos que devengan intereses), así como al canje de bonos.
La colocación de valores entre organizaciones se lleva a cabo mediante los siguientes métodos:
- Implementación en subasta, que se lleva a cabo de acuerdo con ciertas reglas aprobadas por el banco, pero de acuerdo con el Ministerio de Finanzas.
- Venta directa por parte del Ministerio de Finanzas a organizaciones en los términos aprobados por este ministerio.
- Transferencia o venta de bonos a bancos para su reventa.
Entre personas físicas, los bonos se colocan en el orden establecido por el Ministerio de Hacienda.
Conclusión
Entonces, hemos examinado el concepto y la clasificación del préstamo estatal, profundizando en más detalles sobre los aspectos más importantes del tema. En conclusión, es útil considerar la categoría de garantía del gobierno. es un compromisoFederación, en nombre de la cual el gobierno actúa como garante, para asumir la responsabilidad total o parcial frente al acreedor por el pago por parte del prestatario (él es un residente del país) de las obligaciones relacionadas con el contrato de préstamo celebrado por este residente.
La garantía estatal como forma de deuda pública, utilizada en el derecho financiero e incluso regulada por él, se basa principalmente en las normas generales del derecho civil de la Federación de Rusia, que controlan las relaciones relacionadas con el cumplimiento de las obligaciones. Al mismo tiempo, las normas de la rama financiera del derecho juegan un papel fundamental en la regulación de las garantías estatales.
