Finanzas corporativas: características, principios. Las finanzas corporativas son

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificación: 2024-02-12 06:07

Las finanzas corporativas son un tipo especial de relaciones económicas: se forma un conjunto de relaciones en las condiciones de formación, redirección y uso dirigido de la oferta monetaria, que surge como resultado natural de la producción y venta de bienes o la prestación de servicios.

Al ser un eslabón importante en todo el sistema, ellos:

• desempeñar el papel de fundación para crear una fuente de ingresos que pueda subvencionar el presupuesto estatal;
• son el "punto cero de coordenadas" al crear el producto nacional bruto;
• preparando el escenario para la próxima revolución científica y tecnológica.

No hay duda de que las finanzas corporativas, además de todo lo anterior, también cumplen la función de un donante: es con su ayuda que se llena el "monedero" de los hogares (de hecho, la población es patrocinado aumentando el número de vacantes).

Resolver problemas específicos

Las relaciones económicas a nivel de las corporaciones se asemejan al trabajo de un mecanismo complejo: la ruptura de unouna sola pieza puede hacer que toda la unidad se detenga. Para evitar tal escenario, entre otras cosas, es necesario resolver dos problemas. Es decir, distribuir correctamente los flujos de efectivo y controlar su desarrollo por parte de los sujetos.

Para ser específicos, las finanzas corporativas (esta regla es relevante para cualquier tipo de relación entre granjas e industrias) debe:

• estructurar el capital de trabajo de tal manera que ni en la etapa de fabricación ni en la etapa de consumo haya tiempos de inactividad causados por f alta de fondos o escasez de consumibles para ella llevó a un retraso en los salarios y una desaceleración en modernización);
• no solo vigilar la cadena de "formación, distribución y uso del dinero", sino también vigilar el cumplimiento del Código del Trabajo, tratar de cerca el problema de optimización de las capacidades disponibles, etc.

Directrices

Corporación es una organización que disfruta de los derechos de una persona jurídica. Su fuerza y poder radica en la puesta en común de muchos capitales accionarios administrados por un pequeño grupo de personas.

En términos de libertades y responsabilidades monetarias, las finanzas corporativas son:

• independencia total, expresada en cubrir los gastos corrientes, como sobre la baseplanes comerciales a corto plazo y estrategias a largo plazo;
• acceso abierto a su propia reserva de trabajo;
• 100% de amortización (incluyendo y teniendo en cuenta la modernización);
• posibilidad de obtener un préstamo bancario;
• responsabilidad por errores de cálculo y fallas;
• construcción de relaciones con el estado (es decir, control de ingresos y aportes al presupuesto, análisis de indicadores generales, etc.).

Peculiaridades de las finanzas corporativas: ¿siempre está justificado apostar por actividades a gran escala?

La disponibilidad de activos de producción es una de las principales condiciones para el surgimiento de relaciones financieras. Sin embargo, a pesar de que la participación de la facturación económica de las corporaciones hace mucho tiempo que superó el 80%, hoy en día hay menos de siete docenas de organizaciones en el mercado internacional que realizan actividades verdaderamente a gran escala. La mayor parte de los sujetos de derecho jurídico son empresas de tamaño modesto.

Así que las finanzas corporativas son, ante todo, la separación de la propiedad de la gestión (con la centralización obligatoria del capital en manos de los directores), y en absoluto una concentración exorbitante de capacidades. Además, debe comprender que la división de poderes entre la gerencia y los propietarios garantiza de facto la estabilidad de la estructura económica y productiva.

Matices de interacción

Un modelo económico basado en las finanzas corporativas no es en absoluto mérito de un solo país. Sí, Estados Unidos en cierto sentido sirvió como punto de referencia, pero la globalización ha borrado las fronteras, y ahora la sociedad anónimala sociedad y sus fundadores bien pueden estar en lados opuestos del Atlántico…

Durante los últimos 20-30 años, las relaciones entre los participantes no han sufrido cambios significativos: como antes, hay dos grupos grandes, pero no iguales, que están integrados en la entidad corporativa y no pueden existir el uno sin el otro. Su composición se da a continuación:

• administración y principales accionistas;
• “accionistas minoritarios”, así como propietarios de otros valores, socios comerciales, prestamistas y autoridades locales (federales).

La integración económica prevé el desarrollo de uno de tres escenarios:

1. Fusión vertical, es decir, la unión de varias empresas involucradas en la producción de un determinado producto (a veces se asigna el papel de "producto" a un servicio). Después de la conclusión de la unión, todas las etapas de fabricación / provisión de algo se suceden dentro del marco de la funcionalidad de una organización.

2. Combinación horizontal: las relaciones financieras se establecen entre el mismo tipo de empresas para aumentar la cuota de mercado y aumentar la capacidad.

3. Conglomerado "commonwe alth": varias líneas tecnológicas se vierten en la corporación. El objetivo es ampliar la gama para satisfacer la demanda y garantizar una mayor estabilidad de los flujos de caja.

Reglas básicas de contabilidad de ingresos

El volumen de ventas es una cierta cantidad de fondos u otros beneficios acumulados durante un período de tiempo específico: mes, trimestre,medio año y así sucesivamente (es decir, la "materialización" de los servicios prestados y/o los ingresos por la venta de los bienes producidos).

La gestión financiera empresarial es, entre otras cosas, la contabilidad. Y aquí están las opciones:

• El método de efectivo, en particular, se basa en el hecho de que coloca los ingresos como la oferta monetaria fijada en las cuentas de la empresa en el momento de la transacción de conciliación (en las relaciones de trueque, los beneficios materiales de las actividades comerciales a menudo tomar la forma de un producto);
• el régimen de devengo, a su vez, establece que el control de la facturación se realiza a posteriori, es decir, los montos quedan a disposición de la empresa cuando los consumidores tienen obligaciones financieras y son inmediatamente identificados como utilidad.

La contabilidad reconoce los ingresos como tales siempre que:

• se puede especificar su valor;
• el derecho a recibir está detallado en el contrato;
• crecimiento garantizado de los ingresos corporativos tras la operación.

El papel de los precios de transferencia

Los principios de las finanzas corporativas que subyacen a la formación de fuertes lazos económicos no pueden ser considerados por separado del tema de los precios de transferencia. Estamos hablando del llamado valor especial de los bienes (materias primas, servicios), que se establece para las instituciones relacionadas (organizaciones). En pocas palabras, todas las ramas estructurales, luchando por el objetivo final, operan con precios internos para componentes y otros tipos de recursos. Por lo tanto, se resuelve el problema de aumentar las ganancias de ambos departamentos y de toda la empresa en su conjunto.

La información sobre precios de transferencia se incluye en la definición de "secreto comercial", ya que establece efectivamente un nivel de "margen competitivo" para que se publique el producto final.

¿Por qué es tan importante el análisis de liquidez?

Como se señaló anteriormente, una organización competente de finanzas corporativas implica un "diagnóstico" oportuno de los informes existentes. El análisis de liquidez es uno de los mecanismos para visualizar el “grado de viabilidad” de una estructura dedicada a la comercialización y/o actividades productivas y económicas. Da una idea del potencial de la empresa en términos de obligaciones a corto plazo: si la corporación, al realizar los activos disponibles, podrá cumplir las promesas hechas a los socios (acreedores, clientes).

Para el análisis preliminar, se utiliza una tabla de cobertura especial y fórmulas de cálculo para los índices de liquidez actual, rápida y absoluta. Pero un diagnóstico completo requiere tener en cuenta una gran cantidad de indicadores y debe ser realizado por personal altamente profesional.

Sostenibilidad financiera

El sistema de finanzas corporativas necesita un seguimiento regular. Incluso las interrupciones a corto plazo en el flujo de capital de trabajo representan una amenaza para un esquema de trabajo bien establecido (especialmente si no hay unidades estructurales duplicadas en la cadena de producción).

Desde un punto de vista financiero, la estabilidad de una organización corresponde al nivel de su independencia defuentes de "reposición del tesoro". Como saben, hay dos: capital propio e inversiones atraídas. La estructura de activos y pasivos se determina ya sea por cálculo de coeficientes (autonomía, agilidad de fondos, etc.) o por comparación tabular. Pero en cualquier caso, el análisis debe proporcionar una respuesta a la pregunta sobre la cantidad de riesgo financiero.

Más información sobre las fuentes de ingresos externas e internas

La división de los recursos de trabajo en externos e internos es necesaria debido a las especificidades de los procesos de producción individuales. En particular, es recomendable utilizar los activos de una entidad económica en el ciclo anual de fabricación de bienes y/o prestación de servicios; es más rentable lanzar líneas de producción estacionales "tomando prestadas" capacidades y fondos.

Si el desarrollo de la política financiera y su adaptación a las realidades jurídicas no van acompañados de modificaciones en el alcance de las actividades y la dirección de las importaciones y exportaciones, entonces, independientemente de la confiabilidad de las fuentes internas y externas de ingresos, el riesgo de desestabilización financiera aumenta y la eficiencia de la gestión disminuye.

¿La autorregulación es buena o mala?

La esencia de las finanzas corporativas a menudo se ve desde la posición de capitalización (escala de producción). Sin embargo, la diferencia con la misma empresa unipersonal radica en otra cosa: en la separación real (aislamiento legal y funcional) del aparato de gestión del grupo de fundadores. Es decir, la actividad empresarial de los accionistas minoritarios,de hecho, reducidos a un mínimo: solo votan por miembros del órgano de gobierno que desarrollan una estrategia para el futuro y giran miles de millones en interés de la corporación. Dado que los participantes de nivel inferior tienen información limitada, la elección de directores generalmente se limita a apoyar las propuestas provenientes de los gerentes titulares.

Conclusión: la autorregulación absoluta es una verdadera bendición para una empresa con muchas divisiones estructurales, porque este mecanismo le permite evitar la burocracia corporativa interna. Al mismo tiempo, sigue existiendo una alta probabilidad de abuso por parte de jefes "temporales pero no reemplazables".