Rendimiento del capital circulante: coeficiente, fórmula, análisis

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificación: 2024-02-12 06:05

La gerencia de cualquier empresa está obligada a monitorear los indicadores de desempeño de la organización de las actividades financieras y económicas. El beneficio neto de la empresa, su estabilidad depende de esto. Una etapa importante para evaluar la efectividad de su trabajo es la rentabilidad del capital de trabajo. Este indicador es necesariamente investigado por los analistas.

Con base en los datos obtenidos, se desarrollan medidas para mejorar la situación financiera y económica de la empresa. El capital de trabajo está involucrado en la producción de bienes. Por tanto, sin su evaluación, la empresa no puede organizar correctamente el proceso de fabricación de sus productos. El indicador de rentabilidad permite a los analistas y a la gerencia de la empresa considerar el impacto de los activos corrientes en las ganancias del período de informe.

El concepto de capital circulante

El capital de trabajo de una empresa consiste en recursos que se consumen por completo en un ciclo. Están incluidos en el costo. Su período de rotación es a corto plazo (no supera los 12 meses). Dichos activos incluyen materias primas, materiales, productos semielaborados, combustible, así comocuentas por cobrar e inversiones a corto plazo. Su número está sujeto a racionamiento.

La rentabilidad del capital de trabajo será mayor cuanto menos recursos gaste la empresa para incrementar las utilidades. Sin embargo, la cantidad de dichos activos debe ser suficiente para garantizar actividades de producción continuas.

Por lo tanto, el servicio financiero está trabajando para reducir los activos corrientes de cuentas por cobrar, trabajos en curso, existencias. Para desarrollar las medidas correctas para mejorar el indicador de rentabilidad, es necesario realizar un análisis exhaustivo en profundidad.

El concepto de rentabilidad

Los indicadores de rentabilidad en el análisis financiero y económico le permiten evaluar la efectividad del uso de ciertos recursos, su impacto en las ganancias. De hecho, para obtener un resultado financiero positivo en el período del informe, la producción debe organizarse de tal manera que los fondos se envíen económicamente a la circulación.

Pero, a su vez, la f alta de recursos conduce a fallas, paradas de producción. También afecta negativamente las ganancias. El indicador de rentabilidad del capital de trabajo refleja la efectividad de su uso en el proceso de fabricación. Al realizar un análisis, este coeficiente debe considerarse en dinámica durante varios períodos. También es posible compararlo con indicadores similares de empresas competidoras.

Fórmula de cálculo

Rentabilidad del capital circulante, cuya fórmulautilizado en el análisis financiero, bastante simple. Para comprender cómo interpretar el resultado obtenido durante el estudio, es necesario comprender la esencia de este cálculo. La fórmula para el rendimiento del capital de trabajo es:

- Bruto=NP / OS100, donde NP es la ganancia neta, OS es la cantidad anual promedio de capital de trabajo.

Los datos para el cálculo se presentan en el formulario N° 1 y 2 de los estados financieros. El capital de trabajo es la línea 1200 del balance general. El ingreso neto se muestra en la línea 2400 de G&I.

Si durante el análisis se encontró que la rentabilidad es mayor a 0, entonces el uso de activos circulantes es efectivo. La empresa obtiene beneficios a través de sus actividades. Un resultado negativo indica una organización incorrecta de la producción. Los recursos se utilizan de manera ineficiente.

Ejemplo de cálculo

El rendimiento del capital de trabajo, cuya fórmula se discutió anteriormente, se estudia en dinámica. El resultado del cálculo se presenta como un coeficiente o porcentaje. Es preferible la segunda opción. Para un correcto análisis de este indicador, se debe considerar el cálculo utilizando un ejemplo.

Supongamos que en el período anterior el valor promedio anual de los activos circulantes en el balance ascendió a 10 millones de rublos, y en el año del informe - 12,5 millones de rublos. Al mismo tiempo, la empresa obtuvo un beneficio neto de 2,5 millones de rublos. tanto en el pasado como en el período actual. La rentabilidad se calcula utilizando la fórmula anterior:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

En el período analizado, el indicador fue positivo. Pero la dinámica habla de una disminución de la rentabilidad. El aumento en el número de activos circulantes fue la razón de ello. Por lo tanto, los órganos de gobierno de la empresa deben considerar la estructura del balance y determinar los factores que limitan el desarrollo. Las medidas deben estar encaminadas a reducir el número de activos circulantes.

Normativo

Además de considerar la dinámica del indicador, se debe comparar con el valor normativo. Es diferente para cada industria. Esto se debe a la intensidad material de la producción. En la industria, es alto. De hecho, la fabricación de nuevos productos requiere costos significativos de materias primas, energía, etc. La relación de rentabilidad del capital de trabajo en este caso rara vez excede 0.2.

Para nuevas empresas, el valor cero del indicador se considera aceptable. Pero para las empresas comerciales, dependiendo de las especificidades de la actividad, se considera la norma si el coeficiente está en el rango de 0 a 0, 8. En este caso, el sistema de liquidación con deudores tiene una influencia principal. Al mismo tiempo, los costos de materiales son mínimos, por lo que no tienen un gran impacto en la rentabilidad.

Rotación de activos

El capital de trabajo es el recurso más líquido de la empresa. Por lo tanto, su número debe ser suficiente para la liquidación oportuna con los acreedores. Pero al mismo tiempo, los bienes muebles no deben acumularse y liquidarse en existencias, cuentas por cobrar. Por lo tanto, la velocidad de una revolución juegapapel importante.

Este es el tiempo durante el cual un determinado artículo o el conjunto completo de activos circulantes pasan por todas las etapas de producción, se convierte en una forma monetaria.

Este indicador también afecta la rentabilidad. Cuanto más rápida es la rotación, más ganancias recibe la empresa. Por ello, los órganos de gobierno están interesados en contribuir de todas las formas posibles a la mejora de este indicador.

Rentabilidad y facturación

La rentabilidad del capital circulante fijo depende de la velocidad de rotación. Para comprender esta relación, debe considerar la fórmula para calcular este indicador. Ella se ve así:

- Ros \u003d PPKob, donde: PP es la rentabilidad de las ventas, Kob es el índice de rotación de los activos corrientes.

La tasa de rotación se calcula mediante la fórmula:

- Cob=BP / OS, donde BP son los ingresos por ventas.

Retorno de las ventas significa la relación entre los ingresos de las ventas y el costo de los bienes o servicios. Este índice caracteriza la eficiencia de las operaciones de la empresa en su conjunto.

Cálculo del punto de equilibrio

Al analizar la rentabilidad del capital circulante, reciben toda una serie de datos sobre la organización de las actividades financieras y económicas de la empresa. En base a ellos se realiza la planificación.

Inicialmente, debe calcular el nivel de equilibrio. Esta es la línea que separa la rentabilidad de la empresa de su f alta de rentabilidad. En este punto, los recursos gastados enrecibo de la utilidad neta, igualarse a ella. La empresa no recibe ninguna ganancia o pérdida.

Al considerar los estados financieros, el punto de equilibrio se determina al recibir una ganancia neta de 0 rublos. Esto le permite planificar el ingreso mínimo requerido de las ventas, en el cual la producción alcanzará el punto de equilibrio. A partir de aquí, se calcula la cantidad mínima de costos (incluido el capital de trabajo).

Factores que influyen en la rentabilidad

La rentabilidad del capital circulante está influenciada por muchos factores. Pueden ser externos e internos. Para determinar la rentabilidad del capital de trabajo en el período de planificación, la dirección de la empresa debe tenerlos en cuenta.

Es imposible influir en los factores externos, pero es posible prever su cambio. Estos incluyen el costo de las materias primas, la mano de obra y el combustible, las fluctuaciones estacionales de la demanda y los precios de los productos competitivos. La inflación es también uno de los factores externos de los que depende la rentabilidad.

Los caminos internos de influencia están disponibles para la gerencia. Por lo tanto, al planificar medidas para mejorar la eficiencia de la empresa, se les presta especial atención. Los factores internos incluyen la productividad laboral, la organización del proceso de producción, los enfoques de gestión, etc.

Gracias a los principios competentes y reflexivos de las actividades operativas de la empresa, es posible aumentar las ganancias y reducir los costos.

Formas de aumentar la rentabilidad

Hay tres áreas principales que le permiten aumentar la rentabilidad del capital de trabajo. Basadoun análisis exhaustivo de las actividades de la empresa, se toman decisiones sobre la implementación de ciertas medidas para mejorar la eficiencia de la producción. Estos incluyen ventas aceleradas, reducciones deliberadas en el capital de trabajo, cambios en los precios de los productos.

Bajo la aceleración de la facturación debe entenderse como una reducción en el período de todo el ciclo. Al examinar cada una de sus etapas, es posible determinar los factores limitantes. Al eliminarlos, la empresa puede acelerar la rotación de fondos. Esto libera ciertos recursos que pueden usarse para mejorar la calidad del producto y expandir la producción.

La reducción del número de activos circulantes debe calcularse claramente. La f alta de fondos conduce al tiempo de inactividad de la producción, la reducción de la solvencia, la calificación de inversión y la estabilidad. Todas las acciones en esta dirección deben estar claramente calculadas. Los cambios de precios deben realizarse teniendo en cuenta las condiciones del mercado.

Medidas para mejorar la rentabilidad

Hay una serie de medidas clave que se pueden tomar para mejorar la eficiencia del uso del capital de trabajo. Para acortar el tiempo de respuesta de los materiales a efectivo, una empresa puede concentrarse en aquellos artículos que tienen una gran demanda.

También será recomendable aumentar la gama, reducir los stocks en almacén y trabajar para mejorar la calidad del producto. Una campaña publicitaria competente juega un papel importante.

La rentabilidad del capital de trabajo aumenta con un racionamiento adecuado. La introducción de materiales con mejorescualidades, el desarrollo científico también es de gran importancia.

Los cambios en los precios también tienen un gran impacto en las ganancias. A un costo constante, la elevación del precio de los bienes o servicios será la adecuada en ausencia de competencia. Si el mercado está lleno de varios sustitutos y productos similares, es necesario reducir el costo (no a expensas de la calidad) o reducir los precios tanto como sea posible.

La familiaridad con un indicador como la rentabilidad del capital de trabajo permite una evaluación competente de la efectividad de los recursos de producción. Con base en los resultados del estudio, se lleva a cabo la planificación, se encuentran formas de mejorar la organización del volumen de negocios. Esto conduce al uso racional de los recursos, un aumento en la utilidad neta de la empresa.