El valor presente y futuro del dinero

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El valor presente y futuro del dinero
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Anonim

Al abordar el dinero, un enfoque aritmético simple y aparentemente lógico no siempre funciona. Objeciones por las que parece que si uno es igual a uno, entonces un rublo es igual a un rublo siempre y en todas partes. Así es, pero solo cuando no se trata de tiempo.

Concepto

El valor del dinero en el tiempo está relacionado con el hecho de que mientras existan oportunidades alternativas y diversas de ingresos, el valor del dinero siempre dependerá del momento en el que se supone que debe recibirse. Dado que existe la posibilidad de ganar intereses sobre los fondos disponibles, cuanto antes se reciban los ingresos del instrumento financiero o negocio, mejor. Aquí, “más bien” también significa más a menudo, es decir, cuanto antes y/o con mayor frecuencia se reciban los ingresos, mejor. Por lo tanto, al tomar cualquier decisión de inversión, siempre se debe tener en cuenta el concepto de cambio en el valor del dinero a lo largo del tiempo, o el valor futuro del dinero. De hecho, este concepto implica llevar a un "denominador común" el dinero, repartido en el tiempo.

calculadora imprime dinero
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Inflación

Cualquier economía en el mundo está sujeta a procesos inflacionarios, que consisten en un aumento constante de los precios de los bienes y servicios. Las tasas de inflación pueden ser catastróficas, como, por ejemplo, en Venezuela o Somalia, y en Rusia a principios de la década de 1990, pero también moderadas y bastante cómodas para la economía nacional. Es decir, los precios están en constante y constante crecimiento, por lo que un rublo hoy puede comprar, aunque sea un poco, pero más que el mismo rublo mañana.

Por lo tanto, el concepto de cambio en el valor del dinero a lo largo del tiempo puede abordarse desde dos ángulos diferentes. Por un lado, el dinero de hoy se puede invertir a interés y generar ingresos. Es decir, hay un aumento en las ganancias perdidas. Por otro lado, el dinero que yace sin movimiento pierde constantemente su valor, expresado en la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con este dinero. En ambos casos, la cuestión clave es determinar el valor futuro del dinero actualmente disponible. Esto es cierto tanto para las empresas como para las personas.

tiempo o dinero
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Interés simple y compuesto

El dinero se invierte en varios instrumentos financieros a interés, y la rentabilidad de cualquier negocio también se mide por interés. Hay dos formas generalmente aceptadas de calcular el interés sobre una cantidad invertida. El interés simple, como su nombre indica, es muy fácil de calcular. Por lo general, es un porcentaje anual. El monto de rendimiento para el año se puede determinar tomando el porcentaje de rendimiento declarado para el año sobre el monto invertido. Interés simplese cobran sobre los certificados de ahorro, cupones de ingresos de bonos, sobre ciertos tipos de depósitos bancarios y en una serie de otros casos. La diferencia entre el interés compuesto y el interés simple radica en la frecuencia del interés y el cambio constante en la cantidad sobre la que se carga este interés. Si para determinar la renta del interés simple basta conocer el valor del interés anual y el plazo de la inversión, entonces para el interés compuesto se suma a esto la frecuencia de los pagos, así como el hecho de la capitalización, es decir, la suma de los intereses recibidos al monto principal de las inversiones. El interés compuesto se calcula de acuerdo con una fórmula que implica elevar la tasa de interés a una potencia por el número de acumulaciones durante todo el período de inversión. Es para el interés compuesto que se realizan los principales cálculos para evaluar la efectividad de una u otra inversión de dinero.

reloj de oro con monedas
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Desarrollo del concepto de interés compuesto

El valor futuro del dinero no es más que la cantidad a la que aumentarán las inversiones actuales durante el período desde su inversión con interés compuesto hasta el final del período de inversión. Esto a veces se denomina "valor acumulado". La fórmula para el valor futuro del dinero es completamente idéntica a la fórmula para calcular el interés compuesto:

VF=PV(1+ E)ⁿ

FV (valor futuro) – valor futuro del dinero;

PV (valor actual) - el valor actual del dinero;

E - tasa de interés para un período de acumulación;

N - número de períodos de acumulación.

Porque no se trata de un depósito en un banco en particular, donde la tasa de interés está rígidamente definidaeste banco, y al determinar el valor futuro de los fondos disponibles, el tema de la determinación de la tasa de interés es sumamente importante. Hay muchos enfoques para resolver este problema. Los principales incluyen:

- la tasa de interés bancaria promedio para una determinada región, prevaleciente en el mercado en el momento de la inversión;

- tasa de descuento del Banco Central del país;

- tasa de inflación fija, ya sea para bienes de consumo o precios industriales, según el objeto;

- tasas de inflación previstas aprobadas por el Ministerio de Desarrollo Económico;

- Tasas LIBOR aumentadas por el riesgo país cuando se realizan liquidaciones para socios extranjeros.

Al hacer un cálculo económico del valor futuro del dinero, a menudo toma mucho más tiempo elegir una tasa que discutir el flujo de caja previsto.

dinero escondido en el tiempo
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Descuento

El proceso de determinar el valor futuro del dinero está relacionado con el problema inverso: determinar el valor presente del dinero, es decir, el proceso de descuento. Es bastante obvio que en este caso, la fórmula especificada simplemente se convierte de acuerdo con las reglas matemáticas, a saber:

PV=VF / (1+ E)ⁿ

El problema del descuento surge cuando se necesita estimar el flujo de caja futuro en el momento actual, lo que casi siempre es necesario al preparar planes de negocios y otros cálculos económicos.

balanzas de farmacia
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Anualidad

A pesar de la cienciael nombre, el concepto de anualidad es solo una designación para el flujo de cantidades iguales de dinero que surgen a intervalos regulares. Este fenómeno es muy común. Se pueden citar ejemplos bien conocidos. Recibo de salarios, pagos periódicos de servicios públicos, pago de un teléfono móvil a tarifa ilimitada, aportes periódicos a una cuenta de ahorro, etc. Los flujos de efectivo pueden ser entradas de ingresos de inversiones o salidas de fondos invertidos para generar ingresos futuros. En los estudios de factibilidad de casi cualquier proyecto, siempre se encuentra la anualidad.

El valor futuro de la anualidad

El cálculo del valor futuro o presente del dinero en una anualidad difiere poco del cálculo ya descrito del interés compuesto. Solo para cada período intermedio, además de los intereses, también se agrega una cuota periódica, y ya se cobran intereses sobre este monto para el próximo período. Hay una fórmula para calcular, parece un poco complicada:

VF=PV ((1+ E)ⁿ-1) / E

En la práctica, esta fórmula es inconveniente, por lo general usan tablas con factores de acumulación para una anualidad de una unidad monetaria o, más a menudo, fórmulas integradas en la aplicación EXCEL.

A continuación se muestra un ejemplo de dicha tabla:

tabla de multiplicar
tabla de multiplicar

Los datos de la tabla anterior son multiplicadores para determinar el valor futuro del dinero en una anualidad. En consecuencia, cuando sea necesario determinar el verdadero valor del dinero, es decir, descontar la renta vitalicia, estoslos multiplicadores se convierten en los denominadores de los respectivos flujos de caja.

Valor actual del flujo de ingresos mixtos

El flujo de ingresos mixtos, en realidad, es mucho más común que la anualidad clásica. El valor del dinero en este flujo está determinado por lo que se denomina "manualmente". Para hacer esto, se deben encontrar los valores actuales de todos los ingresos y luego resumirlos. El principal beneficio práctico de todos estos cálculos es poder comparar diferentes opciones de inversión. Al mismo tiempo, una condición necesaria para cualquier inversión de dinero es el exceso de todos los ingresos descontados sobre todos los costos descontados para extraer estos ingresos.

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