El volumen de las reservas internacionales juega un papel importante en la posición política y financiera del país en el escenario mundial. En este sentido, Rusia se encuentra constantemente entre los diez primeros, incluso a pesar de la dependencia directa del volumen de reservas de los precios del petróleo.
Definición de las reservas de oro
El oro y las divisas, o, como también se les llama, las reservas internacionales (GFR) son activos estatales que tienen un alto grado de liquidez y son administrados por la principal institución monetaria del país. Por regla general, este organismo es el Banco Central. Las reservas de oro estándar se calculan en oro monetario y moneda extranjera, lo que se denomina reserva. Hoy solo existen dos de esas monedas: el dólar estadounidense y el euro. Además, el GVR incluye derechos especiales de giro, o DEG (Derechos Especiales de Giro), emitidos por el Fondo Monetario Internacional, así como posiciones de reserva en el FMI.
Las reservas internacionales de la Federación Rusa incluyen todos los componentes.
Estructuraciónreservas
Las instituciones financieras de hoy en día son mucho más diversas y mejor entendidas que nunca. Por lo tanto, los componentes de las reservas estatales financieras son elementos más sustanciales. Los fondos en moneda extranjera no son sólo efectivo en la moneda de reserva mundial. También incluyen depósitos, incluso en oro, préstamos de recompra inversa con bancos centrales, el Banco de Pagos Internacionales y bancos comerciales con altas calificaciones crediticias de acuerdo con los estándares de las agencias internacionales de calificación S&P, Moody's y Fitch Ratings.
Este tipo de reservas también incluye títulos de deuda emitidos por empresas extranjeras. La calificación de los valores emitidos también debe ser alta de acuerdo con los estándares de las calificadoras internacionales S&P, Moody's y Fitch Ratings. El GVR también incluye valores transferidos como préstamos.
Las tenencias de reservas extranjeras internacionales se convierten a dólares estadounidenses al tipo de cambio oficial.
Fondo Monetario Internacional como parte de las reservas de oro
La reserva artificial y los medios de pago incluyen Derechos Especiales de Giro, o Derechos Especiales de Giro. Este instrumento es emitido por el Fondo Monetario Internacional (FMI), no tiene forma de efectivo, es decir, representa únicamente asientos en cuentas bancarias. Circula únicamente dentro del Fondo y se utiliza para nivelar balanzas de pagos, cubrir déficits y créditosobligaciones Los DEG no tienen características de deuda ni de moneda.
Esta herramienta apareció en 1969 para nivelar el dilema de Triffin, que reflejaba las contradicciones del sistema de Bretton Woods de organización de las relaciones monetarias y los acuerdos entre países. La controversia surgió del choque entre el carácter nacional de la moneda de reserva y sus características internacionales.
La posición de reserva en el FMI incluye acciones de reserva y de crédito. El exceso de la cuota de la oferta monetaria sobre la cantidad que se encuentra en el Fondo en las cuentas del Estado Parte se denomina participación de reserva. En consecuencia, la cuota de crédito le permite comprar fondos del FMI en exceso de la cuota de reserva.
Oro tradicional
La estructura de las reservas internacionales de la Federación Rusa, por supuesto, también contiene reservas de oro monetario, es decir, físicamente existentes. Inicialmente, se formaron reservas de oro para proporcionar monedas nacionales. Desde 1937, el rublo ruso ha estado vinculado al dólar. Sin embargo, después de la guerra en la URSS, la industria de la extracción de oro comenzó a ganar impulso rápidamente, y cada año las reservas de oro en el tesoro aumentaron en 100 toneladas. En 1950, Stalin decidió cancelar la vinculación del rublo al dólar y establecer el contenido de oro de la moneda nacional de la Unión Soviética. Dos años después, Stalin planteó la idea de crear un mercado alternativo del dólar. Pero no logró concretar la idea. Después de la muerte de Stalin, Nikita Khrushchev eligió un camino de desarrollo pro-occidental. Proporcionar el rublo con oro líder soviéticolo consideró inoportuno y devolvió la paridad de la moneda rusa al dólar estadounidense.
En los EE. UU., el dólar estuvo respaldado por oro hasta 1971, cuando el presidente Richard Nixon anunció oficialmente la abolición del respaldo en oro del dólar. En ese momento, las reservas estatales de oro del país habían caído a un récord de 9,83 mil toneladas desde 21,8 mil toneladas en 1949. Fue entonces cuando apareció el mercado internacional de divisas con tipos de cambio flotantes. El mercado se caracteriza por condiciones de libre mercado. Y aunque el dólar y la libra esterlina han perdido oficialmente el estatus de monedas de reserva, el dólar estadounidense no solo ha conservado, sino que está fortaleciendo su posición en todos los sentidos.
La última vez que se auditaron minuciosamente las reservas de oro de EE. UU. fue en 1953. El stock se almacena en cuatro bóvedas. Además de las reservas del tesoro de los EE. UU., en el país se almacenan reservas de metales preciosos de al menos 60 estados. El número de reservas nacionales y extranjeras se mantiene en secreto, lo que da lugar a muchos rumores al respecto.
Oro rojo de Rusia
Según datos de fuentes abiertas, las reservas internacionales de Rusia actualmente contienen 1238 toneladas de oro. Según este indicador, la Federación de Rusia ocupa oficialmente el sexto lugar en el mundo. La participación del oro en el volumen total de las reservas de oro es del 12%. Vale la pena señalar que antes del comienzo de la Primera Guerra Mundial, el Imperio Ruso tenía uno de los mayores volúmenes de oro del mundo: 1,4 mil toneladas. Las guerras mundial y civil prácticamente devastaron el tesoro: en 1928 solo quedaban 150 toneladas. En el período de Stalin, el tesoro volvió a "hincharse"y ya contenía 2,5 mil toneladas en 1953. Sin embargo, entonces las reservas de oro solo disminuyeron, Nikita Khrushchev vendió una cantidad bastante grande en el extranjero. En 1991, los representantes de los líderes del país declararon que solo quedaban 290 toneladas de metales preciosos del legado soviético.
Las reservas de oro rusas se dividen en dos partes desproporcionadas. La mayor parte de lo que gestiona el Banco Central de acuerdo con el gobierno ruso se almacena directamente en el Banco de Rusia. La segunda parte está en el Fondo Estatal de Metales Preciosos y Piedras Preciosas de la Federación Rusa, las decisiones sobre el gasto y la reposición de esta parte de la reserva las toma directamente el presidente, así como el gobierno.
Dinámica de las existencias de oro
Reservas del metal precioso amarillo incluido en las reservas internacionales de la Federación Rusa, los expertos a principios de 2014 estimaron en $ 40 mil millones. Aunque a lo largo de 2013 el Banco Central compró activamente oro en el mercado ruso, sin embargo, según los analistas, el valor del metal precioso disminuyó en $ 11 mil millones. Esto llevó al hecho de que a finales de 2013 el nivel de oro cayó al 7,8% incluido en las reservas internacionales totales de la Federación Rusa. La participación del componente monetario en la canasta a principios del año pasado se incrementó al 92,2%.
Los analistas señalan que desde principios de este año, el Banco Central ha seguido aumentando las reservas de oro en las reservas de oro, aumentando su volumen tres veces. Dado que este comportamiento es inusual en el mercado del oro, los expertos extranjerossugieren que es la desconfianza en la moneda estadounidense lo que empuja al Banco Central de la Federación Rusa a comprar.
El petróleo es la base de las reservas de oro de Rusia
El crecimiento de la "vaina" nacional comenzó en los años cero del siglo XXI. Las reservas internacionales de la Federación Rusa crecieron a pasos agigantados gracias a los altos precios de los hidrocarburos hasta el año de crisis de 2008. En ese momento ascendían a 600 mil millones de dólares. Desde el comienzo del año de la crisis, se ha establecido el Fondo Nacional de Bienestar para mantener la estabilidad en el país. Las reservas internacionales de Rusia se han convertido en una especie de donante financiero para la nueva estructura. Esto permitió evitar crisis graves, pero los volúmenes de reservas de oro se redujeron. Solo a mediados de 2013 pudieron restaurarlos, hasta 533 mil millones de rublos.
En la primavera del año pasado, la situación comenzó a cambiar drásticamente. El boicot anunciado por los países de Europa Occidental y Estados Unidos por la anexión de Crimea a Rusia la pasada primavera, además, fuerte caída del precio del petróleo, devaluación de la moneda nacional, apoyo al rublo, sanciones y contrasanciones. - todo esto se convirtió en una prueba seria para la economía rusa y no pudo afectar el estado de las reservas de oro. A mediados de año, su volumen se había reducido en un tercio, a 382.000 millones de dólares, de los cuales 12.000 millones de dólares correspondían a pagos del FMI. La caída continuó durante todo el año y, a principios de este, las reservas internacionales de la Federación de Rusia alcanzaron el mínimo de 2007 de 374.700 millones de dólares. A principios de mayo, su volumen era de 358 500 millones
