Capital real: concepto, tipos, dinámica de crecimiento y características de análisis

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificación: 2024-02-12 06:06

El capital real son los activos físicos. Se componen de capital de trabajo y capital fijo. ¿Qué papel juega en la economía y cuáles son las características del análisis del capital real en ella? Hablaremos de esto y muchas otras cosas con más detalle en nuestro artículo.

Fijo y capital circulante

El capital fijo y sus fondos son un componente fundamental en todas las ramas del capital real. A principios de 2011 en Rusia de 122,5 billones de rublos. de todos los activos económicos 93 billones. frotar. contabilizado precisamente los activos fijos.

Los fondos de capital fijo cubren activos a corto plazo con una vida útil de no más de un año. Estos incluyen objetos materiales tales como edificios, estructuras, viviendas, dispositivos de transmisión, equipo, maquinaria, máquinas, herramientas e inventario, medios de transporte, plantaciones perennes y ganado, propiedad de arrendamientos y propiedad intelectual. Estos últimos incluyen logotipos, marcas registradas, licencias, etc.

El capital de trabajo es la segunda parte del capital real, que consiste encapital de trabajo material. Estos incluyen inventarios asociados con la producción. Además de los trabajos en curso, los productos terminados y los que estaban en uso y listos para la reventa.

Capital de trabajo y finanzas, ganancias

Finanzas también tiene capital de trabajo. Son fondos de liquidación de proveedores y compradores, por ejemplo, cuentas por cobrar, que incluyen todo tipo de préstamos y cuotas, así como gastos diferidos. Por ejemplo, anticipos a proveedores, efectivo en caja. Si sumamos la suma del capital real y financiero, obtenemos una cierta cantidad. Esta es la definición contable de todo el capital de trabajo.

El patrimonio real aporta a sus propietarios diversas formas de beneficio:

• neto - a empresas;
• roy alties - a propietarios de propiedad intelectual.

Las participaciones en acciones se negocian principalmente en los mercados de inversión.

Análisis y matices del capital fijo

Hay dos aspectos principales en el análisis anterior. En primer lugar, es su dinámica. Por ejemplo, el precio de los fondos de capital fijo de la Federación Rusa para 1981-1990. aumentó en un 72%, y en 1991-2000. solo en un 6%. Y luego fue el mérito de la finalización de proyectos iniciados anteriormente. Pero en 2001-2010. hubo un aumento en los activos fijos en un 22%, aunque el ritmo disminuyó significativamente.

En segundo lugar, el aspecto es el estudio de los matices del capital fijo. El análisis se lleva a cabo de acuerdo con los métodos de actividad en la economía, tipos de propiedad, implementación ysustitución mutua de activos fijos. Un análisis de los sectores de activos fijos en 2011 muestra que todos los fondos se concentraron en transporte y comunicaciones (26,5% del total), vivienda y vivienda y servicios comunales (24%), sectores industriales (26% junto con servicios públicos).

El análisis de los fondos clave del mercado de capital real de la Federación Rusa por tipo de propiedad muestra los resultados de la privatización general a fines del siglo pasado:

• en 1990 el estado posee el 91% del total del fondo fijo;
• en 1996 - 28%;
• en 2008 - 22%;
• en 2011 ya 47,9%.

Razones de costos

La explotación del capital real y de los fondos reales se refleja en la renovación de los activos fijos. Este es el porcentaje del estado de los fondos anuales fijos al comienzo del año con respecto a su saldo al final del año. Los fondos deben valorarse a su valor nominal en libros, es decir, a precios de depreciación.

Cuotas cambiantes

Si comparamos el valor de este coeficiente a lo largo de varios años, podemos decir con certeza si el proceso de introducción de activos fijos se ha acelerado o ralentizado. Por ejemplo, en la Federación Rusa, el porcentaje de renovación fue:

• en 1980 9, 1%;
• en 1990 - 6,3%;
• en 2000. el nivel cayó al 1,8 %;
• en 2001–2011 permaneció estable en el nivel de 3-4%.

Es imposible imaginar que los activos fijos se actualicen sin un coeficientedesecho. Esta es una especie de relación porcentual de los fondos liquidados durante el año a su disponibilidad al comienzo del próximo período de facturación, calculado al valor nominal de la contabilidad. La tasa de retiro de activos fijos en nuestro país:

• fue del 1,9% en 1980;
• en 1990 - 2,4%;
• hasta el día de hoy, se mantiene alrededor del 1%.

Antigüedad media de los activos fijos

Resumir los resultados de los procesos de entrada y disposición de activos fijos del capital real de las empresas es imposible sin algo como la mediana edad. Cabe señalar que las viviendas, las estructuras y los edificios se pueden mantener en condiciones adecuadas durante siglos con la ayuda de reparaciones mayores y cosméticas. Pero el equipo, las máquinas, el inventario, las herramientas y los vehículos pueden estar en buenas condiciones, pero obsoletos.

Hay dos tipos de activos fijos: activos (inventario y herramientas) y pasivos (edificios y estructuras). La edad y la depreciación de los fondos activos son más importantes, ya que las tecnologías modernas juegan un papel importante en la producción. Desafortunadamente, es imposible calcular la edad promedio de los activos fijos en Rusia.

Pero se puede calcular la edad de las instalaciones industriales. Por ejemplo, la edad promedio de los edificios industriales en Rusia en 2008 fue de 26 años, las estructuras de 22 años y la maquinaria y el equipo industrial de 14 años.

Depreciación y depreciación de activos fijos

Debido a las peculiaridades de la investigación estadística en nuestro país, para calcular la depreciación de activos fijos enel capital real y financiero utiliza algo como el "grado de depreciación". En Rusia, se observaron las siguientes dinámicas:

• en 1990 era del 35,1%;
• en 2000 - 39,4%;
• en 2008 - 45,3%;
• en 2010 - 47,1%.

El grado de depreciación de los activos fijos no se calcula tanto desde el lado físico como desde el lado moral. Es mucho más importante para el capital tener herramientas modernas para facilitar el trabajo que los nuevos edificios.

La depreciación es un cambio en el precio del capital fijo en el proceso de su uso en la producción. Y trasladando también la variación de este precio al producto terminado como coste de la actividad productiva.

Esto es en realidad una cancelación anual parcial del costo del capital fijo en función de los precios establecidos por el gobierno para los bienes de capital. De las deducciones por depreciación se forma un fondo que sirve para compensar la depreciación del capital. Sorprendentemente, los empresarios están interesados en aumentar el fondo de amortización.

En primer lugar, no está sujeto a impuestos. En segundo lugar, los fondos del fondo de amortización se pueden utilizar para la inversión. El estado también está interesado en la depreciación rápida, por lo que su proceso suele ser acelerado por las propias empresas. El capital de producción suele amortizarse en unos pocos años. Esto sucede con el fin de actualizarlos a expensas de las deducciones por depreciación.

En la Rusia de hoy, las deducciones por depreciación son bastante notables, pero lejos deprincipal fuente de inversión financiera en activos fijos. Su participación en 2010 fue solo del 20,5 %.

Análisis del capital circulante

Vale la pena señalar que el capital de trabajo hace honor a su nombre. Realiza una rotación en la economía más rápida que la principal. Y la aportación del capital de trabajo a la economía es mucho mayor que la del principal. Esto se debe a que la depreciación transfiere el costo del capital fijo a los productos terminados durante varios años. Mientras que el capital de trabajo conlleva este costo durante varios meses.

En nuestro país en 2007, la participación de la producción de procesamiento industrial para sus inversiones de depreciación representó solo el 3%. Y el resto de los costos, que forman principalmente el capital de trabajo (materias primas), supusieron el 73%. Los costos laborales representaron el 12 %, mientras que otros costos relacionados con el capital de trabajo también representaron alrededor del 12 %.