Los clubes de acreedores de París y Londres son asociaciones internacionales informales informales. Incluyen un número diferente de participantes, y el grado de su influencia también es diferente. Los Clubes de París y Londres se formaron para reestructurar las deudas de los países en desarrollo. Consideremos más a fondo cómo procedieron las relaciones de la Federación Rusa con estas asociaciones.
Características del Club de Acreedores de París y Londres
Estas asociaciones cuentan con procedimientos especiales para la revisión y reestructuración de deudas. Las diferencias también están presentes en la estructura interna de las organizaciones. El Club de Londres es esencialmente un foro para reprogramar préstamos hechos por instituciones bancarias comerciales que no están garantizados por el gobierno del prestamista. La asociación no tiene un presidente y una secretaría permanentes. Los procedimientos, así como la propia organización del foro, se caracterizan por un carácter libre. club de parísacreedores se formó en 1956. Tiene 19 miembros. A diferencia del Club de Londres, el Club de París revisa las deudas con los acreedores oficiales. Si existe una amenaza inmediata de impago del préstamo, el gobierno del deudor recurre a las autoridades públicas de Francia. Se envía una solicitud formal para negociar con el prestamista.
Negociaciones
El Club de París organiza la comunicación directa entre el país deudor y el estado que otorgó el préstamo. El primero está representado por el Ministro de Hacienda o el Presidente del Banco Central. En representación del acreedor, están presentes en las negociaciones funcionarios del Ministerio de Hacienda, del Ministerio de Relaciones Exteriores o del Ministerio de Economía. Los observadores también están presentes. Son representantes del BIRF, el FMI, la UNCTAD y las estructuras bancarias regionales. En el proceso de negociación, se desarrolla un conjunto de recomendaciones. Las condiciones pactadas se hacen constar en el acta. Este documento es solo de asesoramiento legal. Contiene una propuesta a los representantes de los países entre los que ha surgido una disputa financiera para negociar y firmar acuerdos bilaterales sobre la revisión de los términos de pago de las obligaciones. A pesar de que el contenido tiene el carácter de una recomendación, las disposiciones del protocolo son vinculantes para las partes que lo han aceptado. De acuerdo con él, se celebran acuerdos que, a su vez, tienen fuerza legal. La toma de decisiones, el establecimiento de condiciones se lleva a cabo según el principio de llegar a un consenso. Es decirel resultado de las negociaciones debe ser del agrado de ambas partes.
Reestructuración de la deuda de la Unión Soviética
Cabe señalar que las relaciones con el Club de Londres después de la desaparición de la URSS estuvieron acompañadas de una serie de problemas. La Unión Soviética es considerada el mayor deudor de todos los países. En 1991 surgieron los primeros problemas. Entonces Moscú se negó a pagar los intereses del préstamo de la URSS. En el marco del Club de Londres, se convocó un consejo especial. Incluía 13 estructuras bancarias comerciales, con las que la Federación Rusa tenía una deuda. La tarea principal era liquidar las obligaciones de la antigua URSS. En general, la pregunta es bastante simple. Sin embargo, resultó bastante difícil resolverlo. Hasta el otoño de 1997 se celebraron reuniones periódicas del consejo. Una vez cada tres meses, se tomaba la decisión de diferir los pagos y los intereses por otros 3 meses. La posición del BPC (Consejo) fue bastante dura desde el principio. Se asumió que Moscú, incluso con un retraso, debería pagar todo. Esta posición se articuló claramente ya en 1993. Hay que decir que hasta este momento en Moscú no había una idea clara del tamaño real de las obligaciones de la URSS. Se supuso que la deuda total es de 80-120 mil millones de dólares. Teniendo en cuenta que el volumen del fondo de oro y divisas era de unos 5 mil millones de dólares, está claro que el pago era casi imposible.
Iniciar liquidación
Los primeros pasos los dio A. Shokhin en 1994. En ese momento era viceprimer ministro en el gobierno. Shokhin pudo ponerse de acuerdo con Fontz (el jefe del BPC) en un aplazamiento de intereses de 5 años.y pago de la deuda en 10 años. Pero esta medida fue vista como temporal. Se suponía que iba a ser seguido por un nuevo registro radical de la parte principal de los pasivos y los intereses acumulados en los bonos del gobierno de la Federación Rusa. El siguiente paso lo dio en 1995 el nuevo Viceprimer Ministro V. Panskov. Aceptó la reestructuración por 25 años. Después de eso, Moscú tuvo una opción. Podría insistir en cancelar la parte principal de la deuda o emprender una mayor reestructuración. La primera opción, por supuesto, parecía la más preferible. Pero su adopción fue prácticamente imposible debido a la dura posición de los bancos alemanes. Ellos representaron alrededor del 53% de la deuda. Después de algunas dudas, se decidió continuar con la reestructuración.
Matices de débito
En primer lugar, esta oportunidad se brinda solo una vez. En este caso, el saldo del deudor debe ser reembolsado de acuerdo con un calendario bastante rígido. Además, el estado de los nuevos títulos, en los que se reinscriben las deudas, corresponde a Eurobonos. En caso de retraso en los mismos, se declara incumplimiento cruzado. Esto, en consecuencia, implica una fuerte rebaja de la calificación del estado y su aislamiento en los mercados financieros internacionales.
Otros desarrollos
En agosto de 2009, el gobierno aprobó la iniciativa del Ministerio de Finanzas para liquidar la deuda externa de la URSS. Se suponía que se pagarían unos 34 millones de dólares, mientras que 9 millones de acreedores no declararon sus pretensiones de liquidación de deudas. No se planearon más negociaciones con ellos. ENComo resultado de las gestiones realizadas, el Ministerio de Hacienda logró completar el pago de la deuda comercial mediante el canje de $405,8 millones por Eurobonos con vencimiento en 2010 y 2030. Al mismo tiempo, el número total de reclamos, según un comunicado de prensa del Ministerio, superó los 1900.
Club de Acreedores de París y Rusia
Después del colapso de la URSS, se asumió que los estados recién formados asumirían su parte de responsabilidad por la deuda externa existente. En ese momento, ascendía a 90 mil millones de dólares. Junto con la deuda, cada estado también tenía derecho a una participación correspondiente en los activos. Sin embargo, en la práctica resultó que solo Rusia podía cumplir con sus obligaciones. A este respecto, de mutuo acuerdo, se decidió que la Federación Rusa asuma todas las deudas de las repúblicas a cambio de su renuncia a la parte que les corresponde en los bienes. Fue una decisión bastante difícil, pero permitió que el país mantuviera su posición en los mercados mundiales y ayudó a fortalecer la confianza de posibles inversionistas extranjeros.
Etapas de las negociaciones
El Club de París y Rusia negociaron en varias etapas. Comenzaron inmediatamente después del anuncio oficial de la desaparición de la URSS. La primera etapa data de 1992. En su marco, el Club de acreedores de París otorgó aplazamientos de tres meses a corto plazo para el pago de la deuda externa. Esta etapa también incluye la obtención de un préstamo del FMI por 1.000 millones de dólares La segunda etapa se desarrolló entre 1993 y 1995. El Club de París acordó la firma de los primeros acuerdos de reestructuración con la Federación Rusa. En virtud de estos acuerdos, el país aceptósí todas las obligaciones de la URSS, cuyo vencimiento cayó en el período de diciembre de 1991 a enero de 1995. La tercera etapa comenzó en abril de 1996. La Federación de Rusia y el Club de acreedores de París complementaron sus acuerdos con un acuerdo global. De acuerdo con él, la deuda total era de unos 38.000 millones de dólares, al mismo tiempo, se suponía que el 15% de ellos se pagaría en los próximos 25 años, hasta 2020, y el 55%, que incluía la deuda a corto plazo, más de 21 años. años. La deuda reestructurada tuvo que ser pagada en montos acumulados desde 2002.
Memorándum
Fue firmado el 17 de septiembre de 1997. El Club de París y Rusia firmaron un Memorando de Entendimiento. Formalizó la adhesión del país a la asociación como miembro de pleno derecho. Desde el momento en que se firmó el documento, las reclamaciones de deuda de Rusia tienen el mismo estatus que las de otros países.
Protocolo
El 30 de junio de 2006 se anunció el pago anticipado de la deuda. Al momento de la firma del protocolo correspondiente, el monto del pasivo ascendía a 21.600 millones de dólares, esta deuda fue reestructurada en 1996 y 1999. Hasta 2006, la Federación de Rusia cumplió y reembolsó las obligaciones. El protocolo preveía el pago de parte de la deuda a la par, y parte - al valor de mercado. Para estos últimos se rescataron obligaciones que tenían tasa fija. Préstamos de este tipo han sido concedidos por miembros del Club de París como los Países Bajos, Gran Bretaña, Francia y Alemania. La prima de amortización anticipada para estos países ascendió a casi 1.000 millones de dólares. La deuda de EE. UU. se llevó a cabo a la par, aunque Estados Unidos también otorgó un préstamo a una tasa fija.
Últimos pagos
Después de los acuerdos, A. Kudrin anunció que Vnesheconombank cerraría la deuda antes del 21 de agosto. Fue en esta fecha que el Club de París recibió pagos de intereses de la Federación Rusa. El titular del Ministerio de Hacienda cumplió su promesa. En medio de la jornada del 21 de agosto apareció información en la página oficial del banco de que se habían realizado las últimas transferencias a las cuentas de los prestamistas. Así, los pagos previstos ascendieron a 1.270 millones de dólares, 22.470 millones se destinaron como pago anticipado. Australia fue uno de los primeros países en reponer sus cuentas. Mark Vale (Viceprimer Ministro) dijo entonces que el pago anticipado indica un fortalecimiento de la economía rusa y actúa como un elemento clave de las relaciones bilaterales. Antes de la firma de los acuerdos de junio, la Federación Rusa era considerada el mayor deudor.
El Club de París desde la caída de la URSS ha centrado su trabajo en llegar a acuerdos con Moscú. Después de pagar toda la deuda, muchos expertos comenzaron a hablar sobre la conveniencia de un mayor funcionamiento de esta asociación. Además de la Federación Rusa, países como Perú y Argelia pagan sus obligaciones antes de lo previsto. Hace algún tiempo, el Club de París no asumió que estos estados serían capaces no solo de pagar sus deudas, sino de hacerlo antes de tiempo. Los pagos de Vnesheconombank se realizaron en nueve monedas. Para transferir fondos, el Ministerio de Finanzas cambió previamente 600 mil millones de rublos en euros y dólares. Los principales pagos fueronen estas monedas. Después del pago total de las deudas, Rusia se convirtió en miembro de pleno derecho del Club de París.
Resultados
A pesar de los problemas que acompañaron la interacción de Rusia con los clubes de París y Londres, la Federación Rusa aún logró deshacerse de las deudas anteriores. Desde el mismo comienzo de su existencia, estas asociaciones actúan como el vínculo más importante entre los países que otorgan y aceptan obligaciones monetarias. Buscan aligerar la carga de los estados en el servicio directo de sus deudas. Al mismo tiempo, su objetivo es mantener la solvencia del prestatario en el largo plazo. La Federación de Rusia se esfuerza por adoptar un enfoque integral para resolver los problemas de la deuda internacional, teniendo en cuenta los intereses de todas las partes. La crisis de la deuda que surgió en la década de 1990 fue el resultado de una combinación desfavorable de circunstancias subjetivas y objetivas. Sin embargo, la Federación Rusa logró demostrar su viabilidad y capacidad no solo para aceptar, sino también para cumplir con las obligaciones internacionales. Los pagos anticipados no solo ayudaron a evitar deudas y retrasos en los pagos, sino que también aseguraron la plena participación de Rusia en el Club de París.
Conclusión
Actualmente, la calificación crediticia es extremadamente importante para cualquier país. Dada la difícil situación económica que vive el mundo, es necesario entender claramente sus necesidades y oportunidades. Cabe decir que la formación de la deuda pública está determinada por el déficit presupuestario. Y él, a su vez, es la suma de agujeros sin cerraren el presupuesto para todo el período de existencia del país. Deuda externa - obligaciones con individuos y organizaciones de otros estados. Requiere la existencia de asociaciones informales como los clubes de Londres y París.
