Tasa Libor: historial de ocurrencia, cálculo

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificación: 2024-02-12 06:02

La tasa Libor, cuya información acumula Thomson Reuters por orden de Intercontinental Exchange (ICE), es un indicador importante del estado del sistema financiero. Representa la tasa de interés promedio de los préstamos interbancarios. Su crecimiento indica la ausencia de recursos financieros libres en este mercado. La tasa de interés Libor se calcula para cinco monedas y siete períodos de crédito. Muchas instituciones financieras lo utilizan en sus propios cálculos, centrándose en él en sus propias actividades.

Historial de ocurrencia

A principios de la década de 1980, aparecieron en el mercado muchos instrumentos financieros nuevos, como swaps de tipos de interés, opciones de divisas y contratos a plazo. Y esto introdujo una incertidumbre significativa en todos los intentos de predecir el desarrollo del sistema. En octubre de 1984, la Asociación Bancaria Británica introdujo un estándar para swaps de tasas de interés. Y se convirtió en el precursor de la Libor. La vinculación a este último a nivel oficial comenzó en enero de 1986.

La tasa Libor se calcula en función del rendimiento de los bancos-puntos de referencia Esto le permite cubrir más de 60 estados. Por lo tanto, la tasa Libor es ampliamente utilizada por muchas instituciones financieras y organizaciones comerciales como punto de referencia para establecer su propio interés por utilizar un préstamo. En Estados Unidos, cerca del 80% de las hipotecas subprime están vinculadas a ella. Cabe señalar que en esta zona se utiliza la tasa Libor en dólares estadounidenses en todo el mundo. Por lo tanto, los préstamos hipotecarios se ven afectados por las acciones de la Fed.

Definición

La tasa Libor es la tasa de interés promedio sobre préstamos en el mercado interbancario, calculada a partir de una encuesta de varias instituciones financieras seleccionadas realizada antes de las 11 am, hora de Londres. Así, este indicador tiene en cuenta:

• Representación de las mejores instituciones sobre el valor de sus propios fondos libres en el mercado interbancario.
• La diferencia de tipos de cambio en las monedas más utilizadas del mundo.
• Valor de los fondos en los mercados financieros de Londres.

Cálculo

Libor es calculado por Intercontinental Exchange y publicado por Thomson Reuters. Todos los días hasta las 11 a. m., hora de Londres, se encuesta a varios bancos sobre su tasa de préstamo. Los cuatro extremos superior e inferior no se tienen en cuenta en el cálculo. Todos los demás participan en el cálculo del promedio, que es la tasa Libor. A las 11:30 hora de Londres, Thomson Reuters publica esta cifra. Se calcula para 7 períodos de tiempo y cinco monedas. Por ejemplo, hay una tasa de dólar a tres mesesLibor.

En 1986, este indicador se calculó para tres monedas: el dólar, la libra esterlina y el marco alemán. Entonces - por dieciséis. En 2000, muchos países se unieron a la Eurozona. La tasa comenzó a calcularse para diez monedas. En 2013, tras un escándalo, se decidió reducir la lista a cinco. Libor se calcula actualmente para el dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina, el yen japonés y el franco suizo.

Antes de 1998, el período de préstamo más corto incluido en el cálculo de este indicador era de un mes. Luego se agregó la tasa Libor semanal. Y en 2001 - un día. Desde las reformas de 2013, la Libor se calcula para siete periodos. El período de préstamo más largo es de doce meses.

Escándalo

En junio de 2012, la investigación descubrió numerosas actividades fraudulentas por parte de bancos de referencia para falsificar la tasa Libor. Las primeras sospechas sobre la veracidad de la información que brindan surgieron ya en 2008. La falsificación de indicadores para calcular la tasa Libor durante este período incluso se considera una de las causas de la crisis financiera mundial. En 2013, entraron en vigor varias reformas importantes a este indicador, diseñadas para aumentar su transparencia y evitar la tergiversación del estado del sistema financiero mundial.