Fondo de Reserva y Fondo Nacional de Bienestar de Rusia

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificación: 2024-02-12 06:08

Cada economía simplemente está obligada a tener un cierto margen de seguridad. En cuanto a la historia de la fuerza rusa, el próximo ciclo ha terminado hoy. Inicialmente, el Fondo de Estabilización, establecido en 2004, apoyó la economía del gran estado. En 2008, fue completamente reestructurado y renombrado como Fondo de Reserva y Fondo Nacional de Bienestar. Actuó como una continuación racional del programa de "desarrollo presupuestario" creado en 1998 para financiar proyectos industriales a gran escala que se suponía que actuarían como motor en una crisis.

La idea inicial del Fondo de Estabilización

El formato innovador del Fondo de Estabilización contradecía completamente la idea fundamental del proyecto de “presupuesto de desarrollo”. Se basó en la formación de una reserva, que se suponía que compensaría, en caso necesario, el déficit presupuestario debido a una caída inesperada en el costo del petróleo, mientras esterilizaba los ingresos excesivos en dólares por las ventas de petróleo. La inflación debía ser controlada porinversión en activos extranjeros. A mediano plazo, se suponía que el Fondo de Estabilización actuaría como una reserva para eliminar los problemas relacionados con el financiamiento de la estructura estatal de pensiones. De hecho, el Fondo de Reserva y el Fondo Nacional de Riqueza actúan como un fondo monetario especializado, que se utiliza activamente hoy en día para estabilizar el presupuesto estatal como resultado de una reducción de los ingresos. También se puede utilizar para necesidades gubernamentales, pero a largo plazo.

¿Por qué Rusia necesita un fondo?

El fondo de reserva ruso se formó durante muchas décadas debido al hecho de que el presupuesto estatal depende en gran medida de la conjunción de factores externos. El bienestar de los estados depende de los precios mundiales de las materias primas. Hoy, cuando Europa impone duras sanciones al país y a un costo de petróleo críticamente bajo, cuyas ganancias fueron dominantes para reponer el presupuesto, es la reserva acumulada la que ayuda al país a sobrevivir. Le permite mantener el tipo de cambio de la moneda nacional y se convierte en la base para el cumplimiento por parte del Estado de sus obligaciones con la población. Si Rusia no tuviera reservas, entonces el país se habría enfrentado durante mucho tiempo a un fenómeno como el incumplimiento.

Etapas de formación de reservas

La primera etapa de formación del Fondo de Reserva comenzó en 2003. Se formó una cuenta para recibir los fondos obtenidos de la exportación de recursos naturales. Aquí aclaramos que la ganancia de la venta no fue enviada a una cuenta especialpetróleo, sino superganancias. Es decir, el saldo de dinero procedente de la venta de combustibles que no fue previsto por previsiones insuficientemente optimistas. La segunda etapa de la formación de la reserva fue la creación del Fondo de Estabilización en 2004, que era esencialmente parte del presupuesto federal. Debido al hecho de que la economía nacional estaba fuertemente ligada al mercado de productos básicos, la formación de un "colchón de seguridad" se convirtió en un requisito previo para la mayor prosperidad de la nación. La última etapa en la formación de la reserva es el Fondo de Reserva y el Fondo Nacional de Bienestar.

Estabilización de la economía por el fondo

La capacidad de exportación del estado sufre significativamente debido a un fuerte vínculo con las exportaciones de petróleo y gas. La situación deja una huella negativa en el estatus del Estado y golpea las capacidades productivas orientadas a la exportación. La economía ha sido aislada de la fuente de fondos naturales debido a la exportación de bienes y servicios. Todos los flujos de efectivo entrantes están bloqueados por petrodólares. El Fondo de Reserva de Rusia hoy es responsable de garantizar un equilibrio en el presupuesto federal, ya que el precio del petróleo hoy es varios órdenes de magnitud más bajo que en los presupuestos para 2014-2017. El Fondo se encarga de inmovilizar el exceso de liquidez, reduce el impacto de la inflación, elimina las consecuencias del impacto de las fluctuaciones de precios en el mercado mundial de materias primas en la economía nacional. Podemos resumir y destacar las tres funciones principales del fondo:

• Cubrir el déficit presupuestario ruso.
• Evitar el desarrolloLa enfermedad holandesa en la economía.
• Financiación del ahorro previsional y cobertura del déficit presupuestario del Fondo de Pensiones.

Objetivo del Fondo Bienestar y flujo de caja

La teoría es una cosa, pero la práctica y la historia hablan de un propósito ligeramente diferente de la reserva. Los recursos del Fondo de Reserva se utilizan para garantizar que el estado cumpla con las obligaciones de tipo gasto mientras reduce los ingresos del sector de petróleo y gas de la economía. El volumen de reservas se fija en el nivel del 10% del volumen estimado del PIB para el próximo ejercicio financiero. Inicialmente, los flujos de efectivo se dirigen a las cuentas del Tesoro. La cantidad f altante de fondos del sector no petrolero se cubre mediante la reorientación de dinero a través de la transferencia de petróleo y gas. A esto le sigue el llenado del propio Fondo de Reserva. Luego de que su volumen corresponda al 10% de los fondos recibidos, el flujo de efectivo se redirige al Fondo Nacional de Riqueza, que compensará el déficit del presupuesto de pensiones. El fondo de reserva permanece inviolable hasta el momento en que los ingresos del sector del petróleo y el gas de la economía se reducen significativamente. La mayor parte de los ahorros de capital de reserva se convierten en activos financieros y moneda. Estas son obligaciones de deuda de organismos internacionales y valores, depósitos en instituciones financieras extranjeras.

¿De dónde proviene el flujo de fondos a las reservas del país?

El Fondo de Reserva y el Fondo Nacional de Bienestar se forman no sólo a expensas de los excedentes de la venta de petróleo. Reposiciónel capital proviene de:

• impuesto de explotación minera;
• derechos de exportación sobre el combustible crudo;
• derechos que gravan la exportación de productos derivados del petróleo.

Otra fuente de reposición es el beneficio de la gestión de los fondos de esta última. El tamaño del Fondo de Reserva se controla contabilizando los fondos en cuentas separadas abiertas por el Tesoro en el Banco Central de la Federación Rusa. Todas las operaciones de ingresos y gastos en la cuenta son realizadas por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de conformidad con la ley.

Disposiciones especiales de gestión de fondos

Como se mencionó anteriormente, el Fondo Nacional de Riqueza actúa como parte del presupuesto federal. Al mismo tiempo, los fondos de reserva se administran en un formato ligeramente diferente al de los activos financieros en el presupuesto federal. Los principales objetivos de la gestión del dinero son preservarlos, así como estabilizar el nivel de ingresos a partir de su transformación en activos a largo plazo. Todos los activos en los que se pueden transformar los fondos están claramente definidos por el Código de Presupuesto de la Federación Rusa. La asistencia del Fondo Nacional de Bienestar se proporciona de inmediato, en caso de escasez. La información sobre la recepción y el gasto de fondos de la reserva se publica todos los meses en los medios de comunicación.

Ahorros del gobierno ruso

El Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa informó al público que en los últimos dos años el Fondo Nacional de Bienestar ha aumentado enun 51,3% y el Fondo de Reserva un 72,9%. El fondo de reserva aumentó en 2,085 billones de rublos y el 1 de enero de 2015, a pesar de la crisis reinante, ascendía a 4,945 billones. En dólares, ambas reservas son estimadas por especialistas en $165 mil millones. Las plusvalías positivas se ven ensombrecidas por un comunicado de la Cámara de Cuentas de octubre de 2014. Según los representantes de la agencia, mientras se mantiene el ritmo de caída de los precios del petróleo en el mercado internacional y con la degradación de la economía estatal, el Fondo Nacional de Bienestar de Rusia se agotará por completo en los próximos dos años.

La mayoría de los últimos datos financieros

A partir del 1 de abril de 2015, el tamaño del Fondo de Reserva era de 4,425 billones de rublos o 75,7 mil millones de dólares. El Fondo Nacional de Riqueza equivale a 4.436 billones de rublos o 74.350 millones de dólares. Durante marzo, se registró la reducción del NWF en 244 mil millones de rublos, y el Fondo de Reserva, en 295 mil millones de rublos. Recordemos que a finales de marzo la Duma del Estado aprobó un presupuesto de crisis, que estipuló las condiciones para el gasto de los fondos de los fondos. Según los cálculos preliminares, a finales de 2015 el volumen de la reserva será de sólo 4618 billones de rublos. Está previsto gastar alrededor de 864,4 mil millones de rublos en el desarrollo de proyectos de infraestructura para la reconstrucción de la economía estatal.