El mercado moderno necesita regulación monetaria de reguladores externos. Esto se debe a las necesidades del desarrollo del sistema de mercado, ya que por sí solo no está sujeto a la solución de muchos problemas socioeconómicos. El concepto de la “mano invisible del mercado”, según el cual éste debe afrontar todos los desafíos sin la ayuda de nadie, ha fracasado en muchos países. Y Rusia recuerda bien la "terapia de choque" de los años noventa del siglo pasado. La comprensión de que el mercado en sí mismo no puede existir llegó demasiado tarde. La regulación monetaria de la economía es uno de los instrumentos de control externo del sistema de mercado. Según muchos economistas, esta es la herramienta más importante. En el artículo, analizaremos más de cerca la política monetaria, los objetivos, las herramientas y los tipos. Y comencemos con una definición básica.
Concepto
La regulación monetaria de la economía es un conjunto de medidas tomadas por el Banco Central (BC) destinadas a cambiar los parámetros de la oferta monetaria.
Esto significa que el Banco Central influye en la oferta monetaria en la economía. Y esta medida afecta la dinámica de la rotación de dinero. A continuación analizaremos con más detalle los métodos de regulación monetaria.
Objetivos
A nivel macroeconómico se identifican los siguientes objetivos de regulación:
- Crear condiciones para el crecimiento económico.
- Manteniendo precios estables.
- Garantizar la estabilidad de los tipos de interés en el mercado monetario nacional, tipos de cambio.
- Alcanzar el máximo nivel de empleo de la población.
El objetivo principal de la regulación monetaria es mantener precios estables. Todo lo demás se deriva de ellos. En las condiciones de la economía rusa, el mantenimiento de precios estables depende de una reducción constante de la inflación. Es ella quien influye en el clima de inversión en el país y en el fortalecimiento del crecimiento económico a largo plazo.
El concepto de inflación
La inflación es una disminución del poder adquisitivo de una moneda debido a su depreciación. Por ejemplo, la inflación anual se fija en 10%. De esto se deduce que por 1000 rublos hoy será posible comprar la misma cantidad de bienes que por 1100 en un año.
La regulación monetaria del Banco Central tiene como objetivo principal reducir la inflación. No se sorprenda de que los bancos rusos ofrezcan préstamos caros. Esto se debe a la alta inflación. Tambiénes imposible concentrar grandes sumas en las manos, ya que cada día el capital será "devorado" por las leyes invisibles del mercado.
Capacidad limitada del Banco Central
El Banco Central no tiene funciones legislativas, por lo que su tarea es solo suavizar las fluctuaciones del mercado en ciertos segmentos del mercado financiero.
A pesar de las limitaciones, el Banco Central puede llevar a cabo la regulación monetaria, que está diseñada para:
- Mejorar la eficiencia de los participantes del flujo de caja.
- Proteger los intereses del equilibrio de los participantes del mercado.
- Para evitar que aumenten artificialmente sus costos.
- Crear condiciones para la inversión.
- Desarrollar un entorno competitivo en el mercado.
- Ampliar el mercado de servicios bancarios y mejorar su calidad.
El papel de la regulación monetaria es enorme tanto para la macroeconomía en general como para cada ciudadano en particular. Hoy estamos viendo una situación en la que se baja la inflación. Esto condujo a una reducción de las tasas de los depósitos bancarios, que hoy rara vez superan el 8% anual. Sin embargo, al mismo tiempo, los reguladores económicos reducen artificialmente el equilibrio real de los participantes del mercado a través de otros métodos, por ejemplo, a través de la devaluación de la moneda nacional. Aquellas. la disminución artificial del valor del rublo conduce a una disminución de su poder adquisitivo en los mercados mundiales. Dado que nuestro país importa todos los bienes de consumo final, estamos viendo un aumento importante en los precios. De esto queda claro que la regulación monetaria en Rusia tiene su propiacaracterística específica, a diferencia de otros países. Por lo tanto, no se puede decir que para cada país existan recetas universales para la estrategia correcta. Los métodos que son efectivos para un país pueden conducir a un colapso financiero completo en otro.
Objetos
La regulación monetaria tiene por objeto los siguientes objetos:
- Velocidad del dinero.
- Volumen de préstamos.
- Tipo de cambio nacional.
- Demanda y oferta de moneda nacional.
- Oferta monetaria en la economía.
- Coeficientes de multiplicación del dinero.
La regulación monetaria de cada uno de estos indicadores tiene un marco temporal. Se establecen en varios niveles de gobierno. Por tanto, no se puede decir que la regulación del sistema monetario supuestamente no dependa del Estado por la simple razón de que es el Banco Central, que no está subordinado a las autoridades estatales, el que se regula a sí mismo. Es de las acciones coordinadas del Estado y del Banco Central de donde depende la efectividad de las acciones de este último.
Mecanismo
El mecanismo monetario incluye:
- Pronóstico.
- Planificación
- Métodos y herramientas de influencia.
Motivos de la necesidad de dinero
La regulación de la política monetaria también depende del motivo de la necesidad de dinero.
El primer tipo esmotivo de transacción. Asegura el funcionamiento económico actual del participante del mercado. Para una persona común, un motivo transaccional significa una reserva de dinero para los gastos mensuales hasta el próximo salario: comestibles, facturas de servicios públicos, pagos de teléfonos celulares, etc.
Para las empresas, el motivo de transacción significa fondos destinados a apoyar las actividades económicas corrientes (liquidaciones con proveedores, pago de alquileres, etc.).
Para el Estado, esta es una reserva de divisas que permite liquidaciones en el mercado exterior.
El segundo tipo es el motivo de precaución. Permite a un participante del mercado crear una reserva. Para los ciudadanos comunes, esto es ahorrar para un día lluvioso, hacer depósitos para ahorrar dinero, etc. Las empresas y los estados crean fondos de reserva y estabilización.
El tercer tipo es un motivo especulativo. El dinero moderno en sí mismo no es una fuente de almacenamiento de valor. Por lo tanto, parte de los fondos se utiliza para comprar activos intangibles (financieros) que generan ingresos en forma de varios porcentajes. Estos incluyen bonos, acciones, instrumentos financieros industriales.
Demanda y oferta de dinero
La oferta y la demanda de dinero son las cantidades más difíciles de predecir. Es imposible predecir el factor de comportamiento futuro, ya que depende no solo de factores macroeconómicos, sino también del desarrollo de la economía global. Por ejemplo, el desarrollo de las criptomonedas y el comercio electrónico conduce a una disminución de la demanda de monedas nacionales. Un aumento en la demanda de dinero depende de lo siguientefactores:
- Disminución de la inflación y expectativas de inflación.
- Creciente confianza en el sistema bancario.
- Crecimiento económico.
Uno puede dar un buen ejemplo de la regulación monetaria de la Federación Rusa después de la crisis de 2008: el estado aprobó una ley, según la cual todos los depósitos bancarios estaban asegurados sin f alta hasta una cierta cantidad. Y no se podía temer que el banco quebrara, ya que el Estado compensaría la pérdida a través de las compañías de seguros. Esto ha llevado a una mayor confianza pública en el sistema bancario.
La demanda de dinero es un indicador clave. Los métodos e instrumentos efectivos de regulación monetaria dependen de la alta demanda de dinero. También vale la pena considerar que el deseo de tener dinero y la posibilidad de obtenerlo no coinciden. Aquí nos enfrentamos a un concepto como la liquidez: efectivo y fondos no monetarios en cuentas bancarias. La demanda de dinero se define como una parte proporcional de la liquidez.
Velocidad del dinero
La política monetaria de regular la economía también depende de un indicador como la velocidad de circulación del dinero. El crecimiento de los depósitos bancarios a largo plazo contribuye a una disminución en la velocidad del dinero y viceversa, la preservación de una gran cantidad de efectivo en la economía aumenta la velocidad del dinero.
Oferta de dinero
El regulador del mercado debe calcular correctamente el nivel de saturación de dinero en la economía. ¿Puede utilizar eficazmente el aumento de la oferta monetaria? cuales son los nivelesinflación, expectativas inflacionarias y niveles de riesgo en la economía? Las respuestas exactas a estas preguntas afectan el comportamiento del regulador. Se puede citar como ejemplo el comienzo de la década de 2000 en Rusia. La enorme entrada de dinero al país, asociada a las superganancias por la venta de hidrocarburos, tuvo un impacto negativo en la economía en su conjunto. No podía "digerir" toda la oferta monetaria sin dañar la producción. La inflación se aceleró al 10-12% anual. En este sentido, hubo un aumento significativo en el costo de los préstamos. Los sectores de la economía que no estaban asociados con el sector del petróleo y el gas se vieron muy afectados: agricultura, transporte, transporte y el sector público. Las inversiones en estas industrias fueron insignificantes en comparación con las inversiones en otras áreas. También hubo un desequilibrio en los ingresos de los ciudadanos comunes. Por ejemplo, el salario promedio de un maestro estaba en la región de 6-7 mil rublos por mes, y un trabajador en obras de construcción ganaba varios miles de rublos por día. Hoy vemos que la desproporción en las industrias no es tan notoria, pero ahora tenemos problemas completamente diferentes en la economía.
Oferta monetaria determinada por:
- Base monetaria (activo) del Banco Central. Esto incluye préstamos a bancos, valores (generalmente bonos en bonos del tesoro de las principales economías del mundo), oro y reservas de divisas.
- Tipo de interés en el mercado monetario nacional. También se denomina tasa de refinanciación clave. Este es el porcentaje al que el Banco Central otorga préstamos a los bancos comerciales. Naturalmente, es inferior a los porcentajes a los que estos últimos conceden préstamos a personas físicas y jurídicas, ya quese superponen el beneficio futuro del banco y el porcentaje de riesgo y morosidad. Por ejemplo, si la tasa de refinanciamiento clave es del 7%, entonces el interés de un préstamo bancario para un individuo no puede ser más bajo, ya que nadie prestará con pérdidas. La tasa de interés en el mercado de corto plazo se forma sobre la base de la relación entre las reservas del sistema bancario y sus depósitos. Hoy asistimos a una situación interesante que no podía imaginarse en toda la historia reciente de nuestro país: la gente ha depositado cantidades ingentes de dinero en depósitos bancarios que, además, están asegurados en su casi totalidad. En este sentido, los reguladores financieros están exprimiendo el dinero de los ciudadanos de los bancos, creando condiciones para tasas de interés bajas sobre los depósitos.
- Creando una reserva permanente.
El sistema bancario como el factor más importante que influye en la oferta monetaria
El sistema bancario tiene la mayor influencia en la oferta monetaria. Enumeremos los métodos y herramientas de regulación monetaria:
- Reducir o aumentar la oferta monetaria.
- Crear un flujo de caja sostenible.
- Realización de transacciones en el mercado financiero para regular la circulación del dinero.
Los métodos de regulación monetaria en los países económicamente desarrollados y en los países en desarrollo son fundamentalmente diferentes.
El banco central es un actor clave en la regulación. Para ello, utiliza las siguientes herramientas para regular la política monetaria:
- Emisión de efectivo.
- Refinanciación de bancos, es decir, el Banco Centralse convierte en un "banco para bancos" y otorga préstamos a bancos comerciales a tasas establecidas por ella misma. Estos últimos refinancian estos fondos en el mercado interno a una tasa de interés más alta.
- Operaciones en el mercado abierto de compra y venta de valores y divisas para liquidaciones en el ámbito internacional.
Gracias a las operaciones enumeradas anteriormente, se está formando un único mecanismo de regulación monetaria.
Entonces, el papel más importante en la macroeconomía pertenece al Banco Central del país. Cubriremos esta entidad económica con más detalle más adelante en el artículo.
Estado del CBR
En el sistema bancario ruso, el CBR es el principal banco del país. Está en la cima de todo el sistema financiero del país y está diseñado para ajustar el curso de todos los demás bancos en línea con la estrategia económica general. Esto sucede a través de la refinanciación y el control. Como última función, el Banco Central tiene el derecho de suspender las actividades de cualquier institución de crédito mediante la revocación de su licencia. Recientemente, ya se ha acumulado una lista bastante impresionante de tales desafortunados. Muchos incluso tienen la opinión de que el Banco Central está allanando completamente el terreno para los grandes bancos con participación estatal.
El Banco Central es también un agente clave de la política monetaria del Estado. Sin embargo, no utiliza métodos directivos para lograr sus objetivos, sino métodos económicos de gestión.
¿A quién está subordinado el Banco Central de Rusia?
A pesar deel hecho de que el Banco Central de Rusia sea el banco principal del país, que es el único que tiene derecho a imprimir rublos, no está subordinado ni al gobierno de la Federación Rusa ni a ningún otro organismo estatal. Si nuestro estado no tiene suficiente dinero para pagar salarios, pensiones y beneficios, entonces el Banco Central de Rusia no le prestará al gobierno. Este sistema paradójico se construyó desde el principio de la formación de la Rusia independiente. Es esta circunstancia la que da motivo a muchos politólogos para llamar a B. N. Yeltsin, el primer presidente de Rusia, un traidor a la Patria. ¿A quién está subordinado el Banco de Rusia? Algunos dicen con confianza que el Banco Central de nuestro país es una sucursal del Sistema de la Reserva Federal, otros lo atribuyen al Fondo Monetario Internacional, lo que es más justo, ya que hay una mención directa de ello en la Ley. Sin embargo, ambos están seguros de que estamos controlados por los Rothschild y los Rockefeller.
Pero vale la pena analizar la Ley Federal sobre el "Banco Central de la Federación Rusa", todo encaja: el Banco Central está formado por el jefe y los miembros de la junta directiva en la cantidad de 14 personas. Todos ellos son elegidos por la Duma Estatal de acuerdo con el Presidente de la Federación Rusa. Ahora es necesario responder a la pregunta lógica: ¿es el Banco Central de Rusia una organización tan pro estadounidense? Una respuesta afirmativa será solo si el propio parlamento del país también es pro-estadounidense.
Además, para aquellos a quienes les gusta atribuir el Banco Central de Rusia a los Estados Unidos, les explicaremos que desde 2014, el 75% de todas las ganancias del Banco Central de la Federación Rusa se transfieren al presupuesto de la Federación Rusa, y el 15% restante va a Vnesheconombank.
Sea como fuere, la ley realmente separa severamente al Banco CentralRusia del gobierno de la Federación Rusa. Y si se pelean entre ellos, entonces la supremacía será del Banco Central, ya que las cuestiones controvertidas se resuelven en Tribunales Internacionales, cuyas decisiones, según la Constitución, son superiores a las decisiones de los tribunales internos. Esta es nuestra Constitución, que rige en el país desde 1993.
Funciones del Banco Central de Rusia
El Banco de Rusia realiza las siguientes funciones:
- Es prestamista de instituciones de crédito dentro del país.
- Desarrollar una política monetaria unificada junto con el Gobierno de la Federación Rusa.
- Tiene el monopolio de la emisión de la moneda nacional.
- Establece el control de divisas.
- Establece las reglas para realizar operaciones bancarias, informes para el sistema bancario y contabilidad.
De la lista, puede ver que el Banco Central trabaja en conjunto con el gobierno. Es decir, actúan como socios y no hay indicios de subordinación. Es este hecho el que permite a muchos decir que Rusia es una colonia del sistema financiero occidental. Sin embargo, los defensores de dicho sistema confían en que frenará la arbitrariedad de los funcionarios locales rusos en la emisión descontrolada de dinero y en los constantes préstamos internos. Basta analizar la cantidad de corrupción que ya no se oculta para hacerse la pregunta: ¿realmente el control externo sobre la imprenta es un factor negativo? Tal vez solo este hecho de alguna manera salve al país de la inflación total.
Intentos de recuperar la "independencia"
En nuestro país hay una serie de diputados y políticos que abogan abiertamente por la nacionalización del Banco Central. Constantemente presentan un proyecto de ley a la Duma del Estado, pero inmediatamente surge una ola negativa de críticas públicas en su contra. ¿Por qué está pasando esto? Es posible que nuestros ciudadanos no confíen en nuestro propio estado, que los ha engañado muchas veces. Para muchos, la opción de la independencia del Banco Central de Rusia del gobierno da más confianza en el futuro que transferirlo al estado, donde no habrá control sobre la oferta monetaria. Recuerde los tiempos de la URSS: todos tenían dinero, pero nadie quería vender bienes por pedazos de papel que nadie necesitaba, ya que el estado interfería constantemente en la política monetaria y monetaria del Banco en aras de una ganancia política momentánea en detrimento de desarrollo. Por lo tanto, se desarrolló una situación cuando los fabricantes mantuvieron los productos en almacenes, creando involuntariamente una escasez, y los intercambiaron en los "mercados negros" a un precio justo. Ninguna medida administrativa ayudó a obligar a los cooperantes a ingresar al mercado legal. Por eso nuestros ciudadanos se quedaron sin sus depósitos, ya que para restablecer la economía era necesario destruirlos por completo congelando las cuentas y acelerando la hiperinflación.
Banco Estatal de la URSS
En la Unión Soviética, el Banco del Estado estaba completamente subordinado al Consejo de Ministros de la URSS. La cantidad de dinero se determinaba por métodos directivos. El Consejo de Ministros de la URSS emitió una orden y el Banco emitió una emisión basada en ella. Este escondujo a una situación que en ciencia económica se denomina "inflación reprimida". En otras palabras, se puede describir de la siguiente manera: todos tienen dinero, pero no se puede comprar nada con él. Esto es comprensible: los fabricantes preferían guardar las mercancías en almacenes y no venderlas, ya que el dinero no tenía el valor al que estamos acostumbrados hoy. De hecho, floreció un intercambio natural, que es comparable al sistema feudal. Una situación similar puede repetirse si se nacionaliza el Banco de Rusia.
